Великая депрессия таблица роль сша: Страница не найдена

Содержание

На память о Великой депрессии

В октябре исполнилось 90 лет со дня черного вторника. В прошедшие десятилетия было немало черных вторников, но для экономиста 29 октября 1929 г. – это самый главный черный вторник мировой истории. Началась Великая депрессия – экономический кризис в США и во всем остальном мире, по-прежнему крупнейший экономический кризис в мирное время. Великая депрессия не только повлияла решающим образом на ход мировой истории – без нее, возможно, не было бы Второй мировой войны. Пытаясь объяснить происходящее, экономисты фактически заново создали экономическую науку, сделав ее одной из важнейших научных дисциплин ХХ в., и разработали целый ряд инструментов борьбы с кризисами, которые до сих пор используют правительства. Конечно, как всякое мегасобытие, Великая депрессия породила – вместе с новыми теориями и практикой – немало мифов.

Экономическая катастрофа

Резкое падение цен на акции, начавшееся осенью 1929 г., не было, по всей видимости, причиной депрессии, но это удобная точка отсчета. За первые три года (1929–1932) промышленное производство в США упало на 46%, в Германии – на 41%, во Франции – на 24%, в Великобритании – на 23%. Безработица выросла почти в 6 раз в США, более чем в 3 раза – во Франции и Германии, более чем в 2 раза – в Великобритании. Спад производства сопровождался неслыханным – более чем на 30% – падением цен, что только усиливало кризис: чем сильнее снижались цены, тем менее охотно тратили остающиеся деньги граждане, еще сильнее сокращая спрос.

Депрессия коснулась практически всех стран мира – мировая торговля сократилась более чем на 50%. Тяжелейший кризис затронул и те страны, которые не были напрямую связаны с глобальными рынками. В советской России в 1929–1932 гг. произошла крупнейшая гуманитарная катастрофа в ее истории, голод, унесший, по разным оценкам, от 5 млн до 8 млн человек. Несмотря на масштаб трагедии, ее причины только начинают полноценно изучаться – и, возможно, дальнейшие исследования укажут на связь Голодомора и мирового экономического кризиса. (Например, не исключено, что рекордные объемы зерна, насильственно изъятые у умирающих крестьян и вывезенные за границу в 1930–1931 гг., были связаны с резким падением цен на продовольствие в результате Великой депрессии – падение цен компенсировали увеличением экспорта.)

Загадка Великой депрессии

Загадка Великой депрессии, заставившая лучших экономистов отбросить доминировавшие тогда экономические теории, состоит в том, что резкий спад производства, рекордный рост безработицы и стремительное – по историческим меркам – падение цен начались без серьезных внешних шоков. Заводские станки и конвейеры, трактора и комбайны, электростанции и дороги никуда не пропали, разработанные и внедренные технологии не устарели, рабочие не утратили никаких навыков – все осталось по-прежнему, а производство и потребление начали резко сокращаться. Конечно, кризис на фондовом рынке привел к краху отдельных банков, но банковские кризисы случались в предыдущие 100 лет регулярно и экономика всегда быстро, за год-два, возвращалась к росту. «Невидимая рука рынка» – предположительно – быстро возвращала экономику в долгосрочное равновесие: бизнес покупал подешевевшие производственные мощности, нанимал рабочую силу на более низкую зарплату и восстанавливал производство. Но почему-то во время Великой депрессии восстановление затянулось на многие годы.

Модная тогда «австрийская теория бизнес-цикла» считала, что все дело в неправильных инвестициях и ненужных производственных мощностях, накапливающихся к концу предыдущего бума. Двадцатые годы в ведущих промышленных странах мира были действительно периодом быстрого роста производительности труда – электрификация, повсеместное внедрение конвейерного производства, моторизация сельского хозяйства делали возможным производить больше, задействуя меньшее число рабочих. Но это не сопровождалось высокой инфляцией – в США, основной движущей силе промышленного прогресса, инфляция в 1920-е была низкой. В соответствии с теорией бизнес-цикла, порождающего «ненужное» производство, американское правительство первое время спокойно наблюдало за крахом бизнесов и банков, надеясь на целительный эффект кризиса, но так ничего и не дождалось.

Следуя той же порочной логике, денежные власти допустили грубую ошибку – вместо того чтобы увеличить количество денег, победить дефляцию и спасти за счет предельно дешевого кредита падающие банки, они, наоборот, ужесточили денежную политику. Как оказалось, чем раньше страны отказывались от золотого стандарта, инструмента борьбы с инфляцией, которая в тот момент никому ничем не угрожала, тем быстрее начиналось восстановление. К еще более плохим последствиям привел рост протекционизма: страны бросились наперегонки вводить запретительные тарифы и другие барьеры для международной торговли. Как всегда, протекционистские меры делали граждан страны беднее и, значит, снижали спрос на продукцию, производимую внутри страны. В 1933 г. объем мировой торговли составлял треть от объема 1929 г.

С точки зрения современной науки

Девяносто лет обсуждения загадок Великой депрессии не прошли даром. Сейчас экономисты понимают, что такое «множественные равновесия» и какую роль играют ожидания экономических субъектов, граждан и фирм, в определении того, в каком именно равновесии, хорошем или плохом, находится экономика. При одних и тех же внешних условиях, при одном и том же уровне развития технологий и одном и том же уровне человеческого капитала банки могут выдавать кредиты, заводы могут работать, рабочие получать зарплату и покупать продукцию, выпускаемую заводами. А могут – не получать зарплату и не покупать продукцию заводов, делая производство невыгодным и разоряя банки, выдавшие кредиты. Кризис на фондовом рынке может переместить экономику из хорошего равновесия в плохое – и, как показали долгие годы Великой депрессии, сама по себе она обратно не возвращается.

Британский экономист Джон Мейнард Кейнс предлагал правительству переводить экономику в другое равновесие с помощью резкого увеличения государственных расходов, профинансированных в долг. Конечно, сама по себе такая мера не может увеличить ни производства, ни потребления, но она действительно способна разорвать порочный круг, в котором граждане не потребляют, потому что у них нет денег, а заводы не производят, потому что никто не покупает их продукцию. Ключевым моментом такой политики является то, удается ли правительству убедить граждан, потребителей, предпринимателей и банкиров, что экономика действительно окажется в новом равновесии, в котором потребители будут больше и зарабатывать, и потреблять. После завершения Великой депрессии «кейнсианская политика» стала такой популярной, что ко второй половине ХХ в. успела разочаровать своими результатами – определенно, она не является универсальным рецептом борьбы с замедлением экономического роста.

Другой способ взглянуть на проблему выхода экономики из плохого равновесия – с помощью денег. Этот взгляд на Великую депрессию связан с именами Ирвинга Фишера, профессора из Йеля, чикагцев Милтона Фридмана и Роберта Лукаса и – уже в XXI в. – принстонского профессора и председателя ФРС Бена Бернанке. Фишер первым описал, какую роль может играть во время кризиса накопленный долг: чем сильнее падают цены и доходы, тем выше – относительно доходов – задолженность людей и фирм. Чтобы расплачиваться по долгу, все сокращают расходы, снижая таким образом доходы всех остальных. (В книге «На этот раз все будет иначе!» гарвардские экономисты Кармен Рейнхарт и Кеннет Рогофф показали, как этот механизм исторически затруднял и замедлял выход из финансовых кризисов.) Фридман показал, как жесткая денежная политика 1929–1932 гг. усиливала, а не устраняла негативные последствия дефляции и роста относительной цены задолженности. Бернанке объяснил, каким образом долговой механизм Фишера, относительно безобидный в малых масштабах, способен вызвать продолжительный спад, когда цены падают быстро. И потом использовал этот урок, выбирая оптимальную денежную политику во время Великой рецессии, последовавшей за мировым финансовым кризисом 2008–2009 гг.

В Германии Великая депрессия и ее последствия стали фоном для прихода к власти Гитлера – с ужасающими последствиями для Европы, мира и самой Германии. Но в других странах – лидерах мирового экономического развития, не меньше пострадавших от Великой депрессии, краха государственности не произошло. В США через три тяжелых года – безработные стояли в очередях за бесплатным супом, а в столице полиции пришлось разгонять марши ветеранов – президентом стал Франклин Рузвельт, энергичный популист, сумевший сразу поменять настроение граждан. Большая часть конкретных мер, которые он осуществил в первый год президентства, либо провалились, либо были в конечном счете отменены Верховным судом. Но его упор на государственную политику поддержки бедных и безработных, обещание, пусть минимальной, государственной пенсионной системы, поддержка нестабильных банков и другие проекты сумели вдохнуть оптимизм в граждан – и экономика сразу стала расти. Рузвельт, президент редкой – по американским меркам – популярности, стал своего рода защитой от «американского Гитлера». В Великобритании и Франции системы парламентского управления также устояли и пережили кризис, причем без всяких харизматических лидеров. То, что сильнейший экономический кризис может и не приводить к политической катастрофе, – один из уроков Великой депрессии.

Автор — профессор Чикагского университета и Высшей школы экономики

Великая депрессия 1929–1933 гг.

Предлагаемый материал является главой из монографии: Л. Е. Гринин, А. В. Коротаев «Глобальный кризис в ретроспективе. Краткая история подъемов и кризисов: от Ликурга до Алана Гринспена»*

Великая депрессия имела очень большое значение в жизни западных обществ. Например, Дж. К. Гэлбрейт пишет: «День Великого краха фондового рынка и спустя пятьдесят лет хранится в социальной памяти. И тому есть причины. С того дня жизнь миллионов людей уже стала иной»[1]. Дональд Дж. Хоппе считает: «Крах фондового рынка в октябре 1929 г. является одной из тех драматических вех, таких как убийство Юлия Цезаря, высадка на берег Колумба или битва при Ватерлоо, которыми историки отмечают поворотные пункты истории человечества»[2]. Поэтому данному кризису мы уделим несколько больше внимания, чем другим.

Основные изменения к моменту кризиса. Этот период характеризуется, с одной стороны, очень мощными техническими изменениями, а с другой – изобилием капиталов, позволяющими и обновлять капитал, и расширять биржевые операции, благодаря чему все более увеличивался спекулятивный «пузырь».

Изменения в разных странах были многочисленными и важными. Прежде всего были временно урегулированы очень сложные вопросы, связанные с военными долгами и репарациями, что позволило нормализовать международные расчеты и внешнюю торговлю[3].

Первая мировая война повлекла за собой крах системы классического золотого стандарта; быстрому же его восстановлению сразу после войны помешала присущая тому периоду нестабильность, особенно немецкая гиперинфляция начала 20-х гг. В 1922 г. на Генуэзской международной экономической конференции была оформлена соглашением Генуэзская валютная система как денежная система 30 стран, основанная на золотодевизном стандарте[4]. Она сменила Парижскую систему (1867 г.), основанную на золотомонетной системе. Однако налаживалась система не сразу, в Германии свирепствовала инфляция, лишь в 1925 г. Англия вместе с США вернулась к золотому стандарту. К 1928 г. количество членов системы было уже гораздо больше довоенного; далее, в течение 1928–1931 гг. в нее вошло более сорока территориальных образований.

Затем последовала Великая депрессия, которая подорвала международное финансовое взаимодействие, и система золотого стандарта быстро распалась.

За 1920-е гг. окончательно произошел переход экономического центра Мир-Системы в США (а вместе с этим объективно начинал смещаться туда и политический ее центр, несмотря на сугубо изоляционистскую политику США в этот период). К концу периода подъема США выпускали уже 44 % промышленной продукции всего мира (без СССР), что было больше, чем выпускали Англия, Франция, Германия, Италия и Япония, вместе взятые. По экспорту США заняли первое место в мире еще во время первой мировой войны. В 1929 г. Англия впервые за 300 лет уступила другой стране первенство в общем обороте внешней торговли; страной этой, естественно, были США.

Очень существенные изменения произошли в социальной жизни и социальном законодательстве целого ряда стран, что выразилось в уменьшении длительности рабочего дня и росте социальных гарантий и социального страхования. В США некоторые изменения начались еще до кризиса 1920 г., в частности введение 8-часового рабочего дня и ограничение использования детского труда. В Европе социалистические или рабочие партии усилили свое влияние, что не замедлило сказаться в принятии ряда важных социальных законов. Таким образом, заработная плата все более переставала регулироваться только спросом и предложением, что, как представляется, было одной из причин столь высокого уровня безработицы в период великой депрессии, так как уровень зарплаты не понизился адекватно падению производства (как это бывало в период кризисов XIX в.), а основная стихийная регуляция шла за счет увольнений. То же касалось и цен (о чем мы скажем ниже). Увеличение социальных гарантий и прочих государственных расходов было одной из важных причин повышения налоговых изъятий во многих странах. При этом направленность налоговой политики шла в сторону ее большей справедливости, то есть введения или изменения прогрессивной шкалы подоходного налога, увеличения налога на наследство и т.

п. То есть налоги все заметнее касались именно богатой и состоятельной части населения. Надо отметить, что существенно расширилась и демократическая база во многих странах, так как право голоса стали получать женщины и молодежь. Развитие системы социального страхования, бóльшая стабильность заработной платы, повышение налогов, расширение демократии плюс опыт активного вмешательства государства в хозяйственную жизнь во время и после войны – все это было основой для перехода после кризисов 30-х гг. к системе государственного регулирования экономики.

Несмотря на антитрестовские законы, роль крупных корпораций («монополий») в экономике повышалась. Как признавался президент Т. Рузвельт еще до первой мировой войны, законодательное запрещение монополий оказалось бессмысленным, поскольку они вызваны к жизни экономическими законами. Поэтому остается только путь всестороннего их регулирования. Такое регулирование имело место, однако оно частью оказалось недейственным, частью было даже вредным для экономики, а где-то просто отставало от жизни, поэтому, хотя экономических возможностей для реализации человеческих потенций в Америке было по-прежнему много, в известной мере, по выражению другого президента США – В.

Вильсона, сильные продолжали давить слабых[5].

С конца 1921 г. (и особенно с 1922 г.) рыночные цены все заметнее перестают снижаться и начинается их стабилизация, конъюнктура также в целом улучшается. Начались стабилизация денежного обращения и приведение государственных расходов и доходов в относительное соответствие. Такие мероприятия были проведены в первой половине 1920-х гг. в большинстве стран, включая Германию и СССР, переживших чудовищную бумажную инфляцию в начале 1920-х гг. и все последствия такого инфляционного кризиса. Такая стабилизация стала основой для подъема экономики в целом ряде стран, для роста объемов мировой торговли, для модернизации тяжелой промышленности и развития новых ее отраслей.

И все же ситуация с уровнем цен даже после дефляционного кризиса 1920–1921 гг., как показали дальнейшие события, окончательно не пришла в норму. Полной ликвидации «революции цен», по выражению Варги[6], не произошло. Фактически цены оставались еще завышенными, что стало одной из причин очень сильного падения цен в период великой депрессии, особенно на сельскохозяйственную продукцию.

Таким образом, «элемент негибкости цен и заработной платы»[7] после 1921 г. явно усилился.

Нельзя не упомянуть большую международную активность в 1920-е гг. по созданию работоспособных международных наднациональных организаций (среди которых самой важной была Лига Наций), а также подписанию договоров о международных гарантиях. Однако в большинстве своем эти попытки оказались неудачными. Усилилась (особенно во время и после Великой депрессии) тенденция перехода части стран к авторитаризму и тоталитаризму, а у части демократий (например, Франции) – к колебаниям между социализмом и консерватизмом.

Условия. После кризиса 1920–1921 гг. и фазы депрессии сначала в США, позже в Германии и ряде других стран начинается бурный подъем. 1920-е гг. нередко в американской литературе называют «бурными 20-ми» (

Roaring Twenties)[8]. Для Америки это очень верно. Однако не во всех странах двадцатые годы были такими. Например, в Англии общий физический объем промышленного производства вплоть до кризиса 1929 г.

не превысил ранее достигнутого довоенного максимума. При глубокой неравномерности развития отдельных отраслей промышленности эти страны в целом не знали в цикле 1920–1929 гг. фазы подъема. В Англии была высока безработица, и она по-прежнему делала ставку не на новые отрасли, а на традиционные – текстильную, угольную и судостроительную.

Хотя третья длинная волна в условной схеме и не включает в свое название автомобиля, однако уже в 20-е гг. мы видим в США расцвет автомобильной промышленности, служившей одной из основ подъема. Наиболее активно развивались также машиностроительная, электротехническая, химическая, авиационная отрасли. Но особая роль автомобильной промышленности заключалась в том, что автомобиль стал центральной частью подъема, как ранее железные дороги, так как требовал новой инфраструктуры. В частности, к концу 1929 г. в США насчитывалось свыше 1 млн км шоссейных дорог, из них около 125 тыс. – асфальтированных. Асфальтированные дороги протяженностью в 50 тыс.

км были построены только за период 1925–1929 гг. Эти десятки тысяч километров асфальтированных дорог, десятки миллионов автомобилей, 50 тыс. гаражей, 100 тыс. авторемонтных мастерских и станций обслуживания вместе с расставленными по всем городам, поселкам и дорогам страны тремя сотнями тысяч бензиновых колонок служили главным обоснованием для разговора о «просперити». Рекламой для «процветания» служило также строительство, особенно жилищное, на которое в 1921–1928 гг. было израсходовано, по разным подсчетам, от 17 до 30 млрд долларов, в результате чего было построено 3 млн новых домов. Строительных контрактов же в эти годы было заключено на гораздо большую сумму. Очень мощным было и остальное строительство. Таким образом, в США в 1920-е гг. быстро растут продажи частных домов и товаров длительного пользования, к которым помимо автомобилей следует отнести бытовые электроприборы: холодильники, пылесосы, стиральные машины. Тем самым закладывалась модель экономического роста нового типа, которая позже, в 1950–1960-е гг.

, стала важнейшей во всех развитых странах.

Большие изменения в отношении механизации происходили в сельском хозяйстве Америки, однако уровень цен в нем не восстановился после кризиса 1921 г., чему способствовал и выход СССР на мировой хлебный рынок, так что сельское хозяйство в отличие от промышленности испытывало трудности, и роста объемов в нем почти не было[9].

Как было сказано выше, с одной стороны, цены после 1921–1922 гг. не упали до оптимального уровня, но, с другой стороны, они и не росли так (или даже вовсе не росли), как должно было бы быть в фазе подъема, исходя из опыта предыдущих циклов. Таким образом, в теорию циклов приходилось вносить важные коррективы, рост цен в период подъема уже не был обязательным моментом. Как указывает, например, Хаберлер, яркий пример бума, не сопровождавшегося ростом цен, – американский бум 1926–1929 гг. Правда, он добавляет важное (даже принципиально важное) уточнение: стабильными были лишь оптовые цены. Более общий индекс цен (исчисленный Карлом Снайдером) показывает заметное повышение, то есть то, что была «относительная инфляция»[10]. Также иногда указывается, что был очень большой рост стоимости фондовых и иных денежных активов.

Отсутствие видимой инфляции, таким образом, существенно искажало уже известные показатели перегрева. О том, каким образом отсутствие инфляции вводило в заблуждение целый ряд экономистов, включая и таких выдающихся, как И. Фишер или Дж. Кейнс (которые из-за отсутствия роста цен не видели опасности переинвестирования и краха), см. интересную статью М. Скоузена «Кто предсказал крах 1929 г.?». Стоит отметить, что и в первые годы XXI в., еще в 2005–2006 гг., отсутствие видимой инфляции в США на фоне невиданного роста цен на сырье, металлы и топливо в мире ставило в тупик даже Алана Гринспена, который посвятил этой проблеме в своих мемуарах целую главу с символичным названием «Головоломка». Возможно, он и прав, считая, что уже с середины 1980-х гг. глобализация стала заметной дефляционной силой, хотя в ряде стран она как раз стала мощнейшей инфляционной силой (как, например, в странах бывшего СССР или даже в Китае)[11]. Но, по-видимому, также ясно, что считать инфляцию только по потребительским ценам, видимо, уже неправомерно, иначе уровень такой инфляции вводит в заблуждение о том, как это происходило 80 лет назад.

Внешний фактор. Несмотря на временную стабилизацию мировой финансовой системы, она не пришла в полное соответствие с изменением ситуации и стала явно менее устойчивой, чем до войны. По мнению некоторых аналитиков, например Дж. Хикса, мировая денежная система полностью не приспособилась к изменениям в уровне денежных доходов, имевших место в период и после первой мировой войны, золотой запас был недостаточен. Действительно, даже крупный золотой запас США не спас ее денежную систему от краха. Тем не менее, в этот период господство доллара в мировых расчетах усиливалось, что подкреплялось огромными долгами Европы перед США, активным проникновением американского капитала в разные страны, включая и европейские. Были даже наивные надежды, что «американцы станут в большой степени хозяевами Германии»[12]. Интересы американского капитала постепенно распространялись на весь мир, но пока его присутствие, например в Азии, а тем более в Африке, было весьма слабым. Например, в 1929 г. экспорт США только в одну Канаду или в Латинскую Америку в 15 раз превышал экспорт во все азиатские страны. В 1930 г. американские инвестиции во все государства Азии составляли около 1 млрд долларов – в 4,5 раза меньше, чем американские инвестиции в Канаде, в 5 раз меньше, чем в Европе, и почти в 6 раз меньше, чем в Латинской Америке. Из этой суммы 445 млн долларов было инвестировано в Японии, 201 млн долларов – в Индонезии и всего 130 млн долларов – в Китае. Тем не менее, Дальний Восток, в частности Китай, занимал большое место во внешней политике Вашингтона в послевоенные годы. Из этих цифр также видно, что американский континент (в полном соответствии с господствующим тогда изоляционизмом и ростом интереса к доктрине Монро) был более интересен американским капиталам, чем даже Европа. Быстро росли связи с северным соседом – Канадой. Канада заняла второе место в мире после Англии по импорту товаров из США. Особенно интересно было то, что через Канаду американские товары на льготных началах проникали в страны Британской империи. Добавим, что Канада была землей обетованной для американских бутлегеров. Несмотря на рост экспорта капитала из США, важнейшие позиции в этом направлении продолжали удерживать Англия (что позволяло ее экономике совершенствоваться, несмотря на крайне вялый рост, а фунту стерлингов – оставаться ведущей валютой мира), а также Франция. В то же время во второй половине 20-х гг. экспорт капитала из США замедлился в связи с начавшимся экономическим подъемом.

Неполная урегулированность платежных проблем и слабость международной финансовой системы способствовали скатыванию к протекционизму. Эта тенденция обозначилась уже перед первой мировой войной, когда снова появилась дискриминационная защита, а некоторые страны отказались от практики предоставления статуса «наибольшего благоприятствования»[13]. После первой мировой войны это еще более усилилось, в том числе с образованием СССР, распадом Австро-Венгрии и появлением ряда так называемых лимитрофов (стран Балтии, Польши и др.)[14]. Многие торговые связи, прерванные Первой мировой войной, оказались невосстановимыми. С 1913 г. и до краха в 1929 г. объем мировой торговли вырастал на 2,2 % в год, в то время как тарифы оставались на предвоенном уровне. В США при президенте Кулидже в 1924 г. даже подняли и без того значительные ввозные пошлины. После краха 1929 г. протекционизм распространился еще более широко, страны подняли торговые барьеры и отказались от практики предоставления статуса наибольшего благоприятствования в пользу дискриминационных мер.

Между тем экспорт товаров оставался важнейшим стимулирующим фактором для роста американской и многих других экономик. Поэтому в США придавали его поддержанию огромное значение. И конгресс, и правительство, и министры, и послы, и консулы, и моряки – все старались увеличить торговлю США с другими странами. Например, в 1927 г. конгресс США решил командировать сотни агентов за границу в поисках новых возможностей для экспорта.

Усовершенствованные финансовые инструменты. Рост и расширение производства происходили в значительной мере за счет усовершенствования техники производства, а подъем протекал в условиях изобилия ссудных капиталов и характеризовался большим ростом кредитной надстройки. 1920-е гг. вполне явно обнаружили рост тенденции на увеличение значимости финансовых услуг в общем объеме ВВП[15]. Финансовые услуги и ранее занимали видное место в экономике таких стран, как Англия и Франция, но теперь эта тенденция становилась мировой (тогда как ранее ведущей по значимости была тяжелая промышленность, в том числе машиностроение). И особенно заметной она становится в США. К. Кларк в процессе продуктивного анализа взаимосвязей между сдвигами в отраслевой структуре экономики и изменениями в темпах экономического роста пришел к выводу, что эта тенденция на увеличение значимости сектора финансовых услуг будет расти.

Рост значимости финансового сектора выражался, конечно, в росте эмиссии ценных бумаг, которая во всех странах достигала больших размеров, но особенно велика была в США; а также в росте активности банков, которые стали все более агрессивно играть на биржах. Сильно выросло и число держателей акций, а на бирже к 1929 г. принимало участие в игре не менее 1 млн человек. Но рост значимости финансовых услуг не мог не идти рука об руку с распространением финансовых технологий. Прежде всего усовершенствовалась сама биржа, как за счет дополнительной регуляции, так и за счет более тонких инструментов анализа. Уже в 20-е гг. (в неразвитом состоянии и заметно ранее) на биржах стали применять различные индексы, например индекс Доу-Джонса. Выросла роль центральных банков, особенно молодой ФРС в США[16]. Далее можно отметить: рост услуг по управлению активами, в том числе свободными финансами, увеличение всякого рода трастовых (и им подобных) компаний; рост потребительского кредита, который способствовал увеличению покупок недвижимости, автомобилей и товаров длительного пользования; рост кредитования фермеров, распространения лизинга и др.

В это время расцветают холдинги. Как констатировала комиссия президента Гувера, держательская компания является фактически «продуктом 20-х гг. XX в.». Другие авторитетные заявления в американской литературе подтверждают, что экономическая история 20-х гг. – это в известной мере история деятельности держательских компаний. В 20-х гг. держательская компания стала наиболее характерным орудием превращения отдельных предприятий и корпораций в крупные монополии. В 20-х гг. параллельно усилению деятельности держательских компаний у акционеров, не имеющих отношения к руководству корпораций, отнимались даже формальные права. Такой поворот был одним из проявлений того, что в 1930-е гг. назовут «менеджерской революцией», в результате которой собственник окончательно отделяется от управления. Позже эта структура крупных управляющих крупных корпораций, которая фактически самостоятельно (то есть без собственника) формирует корпоративные цели и бизнес-стратегию, будет названа Дж. К. Гэлбрейтом техноструктурой.

Кризис и его этапы. Когда говорят о финансовых «пузырях», то в американской литературе в качестве самого яркого примера приводится биржевой «пузырь» перед 1929 г.С одной стороны, конечно, нельзя забывать, что рост биржевых котировок во многом был обусловлен открывшимися новыми перспективами в связи с внедрением в массовое потребление таких достижений, как радио, автомобили, самолеты и т. д.; но, с другой стороны, достаточно очевидно, что источник роста в значительной мере был спекулятивным. За семь лет, с 1922 г. по осень 1929 г., индекс Доу-Джонса поднялся со 103 пунктов до 381 на пике, то есть вырос почти в 4 раза. Перегрев экономики был очень высоким, переоцененность активов дошла до максимума[17], перенапряженность финансового рынка чувствовалась явственно[18], кредитная экспансия была очень активной, чему в целом способствовала политика ФРС, направленная на поддержание относительно низкой учетной ставки. Только с весны 1929 г. Совет ФРС стал проявлять беспокойство относительно неустойчивости Уолл-Стрит, были приняты некоторые меры и поднята учетная ставка, но реально эти меры уже не оказали нужного действия либо, напротив (как и считал М. Фридман), оказали вредное влияние к октябрю 1929 г.

3 сентября 1929 г. индекс достиг пиковой высоты в 381 пункт. Биржу начало лихорадить. Группа нью-йоркских банкиров пыталась поддержать курс скупкой акций. Казалось, это удалось, поскольку индексы хотя более и не росли, но, однако же, в течение нескольких недель и не падали резко. Уже раздавались вполне разумные предупреждения о возможном обвальном падении курсов, но они не могли решительно повлиять на игроков. В то же время некоторые экономисты оспаривали «пессимистов» и говорили, что рынок вышел на высокое плато, на котором надолго останется, а другие продолжали считать, что цены акций еще будут расти. Ошибки эти теперь очевидны, однако заметим, что одно дело – предвидеть крах вообще, другое дело – точно предсказать его дату (что, к тому же, удается обычно одному человеку только один раз). Например, Л. фон Мизес правильно предсказывал неизбежность краха, но говорил он об этом начиная еще с 1924 г. Крах между тем приближался. 24 октября 1929 г. наступил всем известный «черный вторник», и курсы начали обваливаться. Почти сразу же после успокаивающих заявлений президента Гувера и ряда экономистов, 29 октября, произошел новый, еще более мощный, обвал, вызвавший невиданную панику. После некоторой стабилизации обвалы продолжились в декабре 1929 г. В целом с естественными колебаниями падение продолжалось в течение многих месяцев, достигнув дна только в 1932 г. на уровне 40 пунктов, что означало спад на 87 % от высшего уровня в сентябре 1929 г. Это было самое глубокое падение биржевых индексов за всю историю бирж. И хотя во многих кризисах в США падения были очень жестокие, но все же даже в самые тяжкие времена они оставались в районе 40 %[19]. Это видно из следующей таблицы[20].

Таблица 1.9

США. Глубина падения индекса курсов акций

в кризисе 1929 г. и предшествующих кризисах

(по месячным данным)

Месяцы и годы	Процент падения
Февраль 1873 – июнь 1877	–40,0
Июнь 1881 – июнь 1884	–41,7
Январь 1893 – август 1893	–44,4
Июнь 1901 – ноябрь 1903	–42,9
Январь 1907 – ноябрь 1907	–40,4
Октябрь 1919 – август 1921	–41,2
Сентябрь 1929 – июль 1932	–87,4

Биржевой крах взорвал все казавшееся таким прочным благополучие. Начинаются банкротства, разорения, приостановка работы предприятий, падение производства, быстро растет безработица (уже к 1930 г. было 4 млн безработных). Хуже всего, что начали падать цены. Все это происходит достаточно быстро, поскольку симптомы неблагополучия в промышленности чувствовались уже за несколько месяцев до биржевого краха. Однако же ситуация разворачивалась нелинейно. Прежде всего, краха банков еще не происходит, в стране достаточно капиталов, почти нет государственного долга, большой золотой запас. В этих условиях кажется, что на события можно повлиять. Президент Гувер, несмотря на всю свою антипатию к государственному вмешательству в дела бизнеса, и параллельно ему группа виднейших бизнесменов и банкиров пытались остановить углубление кризиса. Указанная группа бизнесменов попыталась повлиять на биржу путем согласованных действий, хотя суть действий не разглашалась[21]. В начале декабря 1929 г. Гувер собирает экстренную конференцию 400 виднейших представителей бизнеса, выступает перед ними с обширной программой капитального строительства на следующий 1930 г. и обещает, что правительство вложит в строительство несколько сот миллионов долларов, договаривается, что промышленные и железнодорожные компании обязуются вложить в 1930 г. в свои предприятия более 3 млрд долларов. Президент обещает сократить подоходный налог и просит бизнесменов продолжать инвестиции и вести свои дела нормально. Резервные банки обещают снизить учетную ставку, покупать на рынке ценные бумаги и тем самым удешевить кредит. Предприниматели обещают не увольнять рабочих и не снижать зарплаты.

Таким образом, достаточно быстрые и, как представляется, беспрецедентные в истории предыдущих кризисов меры были объявлены и частью приняты. По иронии судьбы, в начале 1930 г. наступило некоторое улучшение как в производстве, так и на бирже (вполне вероятно, в результате именно принятых правительством и бизнесом мер). Казалось, худшее позади. 1 мая 1930 г. Гувер даже уверял, что кризис уже позади. Но ему явно не везло с заявлениями. В том же мае 1930 г. происходит новый крах на бирже. Это очень сильно повлияло на Гувера. Вместо того, чтобы продолжать бороться с кризисом и искать меры против него, он, по сути, отказывается от государственного вмешательства на целый – такой важный в тяжелую пору – год, с середины 1930 по середину 1931 гг.

Между тем очень тяжелая ситуация складывается в сельском хозяйстве. С одной стороны, летом 1930 г. в 30 штатах Америки небывалая жара губит урожай, а еще в 15 штатах выпала только половина обычной нормы осадков. Но, с другой стороны, даже эти стихийные бедствия не спасают фермеров от падения цен. Активно действует и созданная Гувером Федеральная фермерская палата, которая до октября 1930 г. израсходовала почти 400 млн долларов на скупку излишков зерна и хлопка, но, однако же, цены на пшеницу и хлопок упали за год с небольшим в два раза.

Напуганные кризисом конгрессмены в июне 1930 г. принимают очень жесткий таможенный закон, который резко сократил импорт из Европы, но он же спровоцировал соответствующие шаги других правительств, так что экспорт США существенно сократился, как и вся мировая торговля, а также и вся система мировых расчетов (о чем ниже)[22].

Производство падает катастрофически, в момент наивысшего его падения в 1932 г. индекс промышленного производства едва составил половину от докризисного (54 %), летом 1932 г. выпуск автомобилей, выплавка чугуна и стали составляли только 14–15 % от докризисного уровня 1929 г. Национальный доход снизился вдвое. Число банкротств, закрытий и разорений превысило все возможные представления: разорилось более 110 тыс. компаний и 4,6–5 тыс. банков (но крах банков произошел позже, см. ниже), 900 тыс. ферм. Безработица принимает чудовищные размеры, число безработных увеличилось, по разным данным, от 12 до 15 или даже более млн человек (точное число неизвестно), составив, по крайней мере, четверть активного населения[23]. Страдания людей были очень велики (они хорошо описаны в научной и художественной литературе), например около одного миллиона американцев жили во временных лачугах, так называемых гувервиллях. В то же время, как уже отмечалось выше, поддержка ставок заработной платы усиливала безработицу и препятствовала перетоку рабочей силы из одной отрасли в другую.

Во второй половине 1931 г. и в 1932 г. американское правительство вновь пытается что-то сделать в борьбе с кризисом. Возвращаясь к этому вопросу, следует отметить, что существует некоторое заблуждение в отношении того, что президент Гувер вообще ничего не делал для спасения экономики, полностью полагаясь на силы рынка, а только президент Ф. Д. Рузвельт начал совершать активные действия, используя всю мощь государства, что и дало быстрый эффект. Заслуги Рузвельта исключительно велики, но, во-первых, как мы выше видели, некоторые важные шаги были предприняты уже при Гувере (хотя в целом он действительно считал, что вмешательство государства следует избегать, где можно). К вышеуказанным его действиям надо добавить закон от 22 января 1932 г., которым была создана Реконструктивная финансовая корпорация, имевшая своим назначением, как гласил закон, «оказывать содействие в финансировании сельского хозяйства, торговли и промышленности… предоставлять всякого рода ссуды банкам, трест-компаниям, страховым обществам…». Корпорация за год выдала ссуд на большую по тем временам сумму в 2 млрд долларов, что отсрочило банковский кризис. Были сделаны и другие шаги, которые частью помогли экономике, а частью указали Рузвельту более правильный путь. В целом государство в этот период много тратило (хотя и не столько, сколько нужно было бы) на антикризисные меры, наращивая в том числе и дефицит бюджета.

Однако, естественно, были и важные ошибки, связанные с недостатком опыта, а также с идеологической позицией: выше указывалось на принятие высокого запретительного таможенного тарифа, усугубившего положение с экспортом; очень слабая помощь оказывалась безработным, недостаточно делалось для увеличения числа рабочих мест. Стоит также отметить, что слишком много выпускалось государственных ценных бумаг, что вредно повлияло на рынок капиталов, о чем еще будет речь ниже; параллельно расширению расходов правительство боялось инфляции и пыталось сбалансировать бюджет, повышая для этого налоги. Во-вторых, Рузвельт начал свое правление уже на излете кризиса, когда многие негативные тенденции уже начали себя исчерпывать (частью сами собой, а частью – благодаря различным усилиям в обществе и государстве). В-третьих, многие мероприятия Рузвельта эффекта фактически не дали, через три года после начавшегося подъема страна опять попала в кризис 1937 г. Фактически из депрессии удалось выйти только в связи с начавшейся второй мировой войной. Именно «Гувер, а не Франклин Рузвельт, стал основателем политики “Нового курса”. …Рузвельт лишь придал этому размах, но первопроходцем был Гувер»[24]. Конечно, в этом высказывании есть преувеличение, но есть и большая доля верного.

Кризис в других странах. Банковский и валютный кризисы в Европе и США. Мы не имеем возможности рассказывать обо всех драматических событиях этого сложного периода. Остановимся только на некоторых эпизодах. В силу тесных экономических связей между японскими и американскими рынками кризис больно ударил по Японии, в том числе по ее сельскому хозяйству и особенно по шелководству, которым занималось около половины крестьянских хозяйств. Вывоз японского шелка до 1930 г. составлял примерно 30 % японского экспорта, в период кризиса этот вывоз резко сократился, а цены на шелк упали катастрофически, что сильно отразилось на населении. Кризис затронул и ряд отраслей промышленности.

В Германии к 1931 г. экономическое положение стало очень трудным. В июне 1931 г. ее президент Гиндерберг обратился к президенту США Гуверу с просьбой об отсрочке платежей по плану Юнга, принятому в 1930 г. Гувер согласился на годичный мораторий на платежи. Однако это уже не могло спасти ситуацию. Летом 1931 г. начался страшнейший финансовый и банковский кризис в Германии. Ему предшествовал крах крупнейших банков в Австрии, из которой началась утечка капиталов. Вслед за этим начались банкротства корпораций и банков в Германии, первым из которых стал «Данатбанк». 13 июля 1931 г. началось грандиозное нашествие вкладчиков на банки (ведь немцы к этому времени еще не забыли гиперинфляцию начала 1920-х гг.), в результате уже на следующий день все кредитные учреждения были закрыты. Германия с 1924 г. была местом огромного притока капиталов. Однако к этому времени «отлив» и даже «бегство» капиталов из нее усилились. Это отразилось на положении Рейхсбанка, золотовалютные резервы которого быстро истощались. Кредиты за рубежом, несмотря на отчаянные усилия, получить не удалось. Благодаря решительным мерам положение удалось несколько стабилизировать; тем не менее, в течение трех недель немецкая финансовая система находилась в состоянии если не полного, то частичного паралича. Несмотря на проведенные правительством мероприятия, положение оставалось очень тяжелым, золотые резервы сократились, учетные ставки резко выросли, начался обвал акций. Биржа была закрыта с перерывом до конца апреля 1932 г. Резко усугубился промышленный кризис, в 1932 г. невиданно выросла безработица. Огромное недовольство населения все определеннее направлялось против капиталистов и особенно «обкрадывающих народ евреев-банкиров». Ситуация оказалась как нельзя более подходящей для победы нацистов.

В конце 1931 г. Германия заявила, что не сможет выплачивать репарационные долги по истечению срока моратория[25]. Это усугубило международные финансовые отношения. В результате в течение сравнительно небольшого времени фактически произошел всеобщий отказ от долгов, по сути, случился суверенный дефолт многих стран. Банкротство Германии нанесло сокрушительный удар международному денежному рынку, что особенно чувствительно сказалось в Англии, финансовые средства которой оказались в Германии «замороженными». Платежный баланс этой страны в течение кризиса все ухудшался, пока, наконец, не стал отрицательным. В 1931 г. Англия начала испытывать большие бюджетные затруднения, связанные с сокращением доходов в результате кризиса и увеличением расходов, с ним же связанных. Некоторые европейские страны (Голландия, Швейцария) в результате ухудшившегося финансового положения изымали свои капиталы из Англии. А Франция, недовольная позицией Англии в отношении стремления Германии и Австрии к таможенному союзу, и желая оказать политическое давление на Англию, стала ликвидировать свои лондонские авуары. Словом, из Англии начался огромный «отлив» золота. В конце концов, осенью 1931 г. в Англии с огромной остротой разразился денежный кризис и привел к крушению английской валюты, к обесцениванию фунта и отказу Англии от золотого стандарта.

Крушение золотого стандарта было новым явлением в истории экономических кризисов, тем более, когда это касалось Англии. Обвал фунта вызвал цунами девальваций; к концу 1931 г. более двух десятков валют в Европе, в английских доминионах, Латинской Америке оказались сильно обесцененными. Обвалы и обесценивание валют продолжались и в следующем году, к концу которого насчитывалось уже не менее 30 стран, вынужденных отойти от золотого стандарта, обесценивание валют которых составило от 14,3 % (Канада) до 58,4 % (Япония) их паритета. Отказ в следующем 1933 г. от золотого стандарта США и девальвация доллара ознаменовали окончательный крах системы мировых металлических денег, которая существовала в течение столетий, а в развитом и упорядоченном виде – около 60 лет[26].

Кризис продолжался. Мировое производство в 1932 г. в сравнении с 1931 г. сократилось на 15,6 %. Летом 1932 г. была пройдена в мировом масштабе низшая точка кризиса в смысле падения производства. Но до конца кризиса еще было неблизко.

Банковский кризис в США разразился в марте 1933 г.; там, как и в Германии, пришлось закрыть все кредитные учреждения. Вслед за тем начался и валютный кризис. То, что банковский кризис случился в США не в начале кризиса, а в конце его, по нашему мнению, свидетельствовало о том, что Америке удалось создать более совершенную банковскую систему, чем она была в начале века. Но то, что кризис разразился, в конце концов, несмотря на, казалось бы, значительные финансовые ресурсы, согласно некоторым взглядам объясняется следующим. Сокращение кредита в США в годы кризиса шло гораздо медленнее, чем сокращение реального производства и торговли, следовательно, кредитная надстройка уже явно не соответствовала сжатию экономики. При этом произошла замена активов банков, доля в них коммерческих ссуд резко сократилась, а объемы ссуд под недвижимость (наименее ликвидный баланс) и государственных бумаг резко увеличились с 12,5 % в 1929 г. до 35,65 % в 1932 г. В дополнение к этому эмиссия государственных бумаг в 1932 г. была еще увеличена на 3 млрд долларов. Тут кстати заметить, что уже тогда (до Рузвельта) в обществе стали побеждать сторонники инфляционной накачки денег в экономику как средства борьбы с кризисом. Но такие меры, естественно, не во всякое время оказываются удачными. Огромный актив государственных бумаг был достаточно надежной инвестицией, но недостаточно ликвидной. Кроме того, инфляция подрывала доверие к возможности размена на золото. Поэтому когда начался отток золота из США в Англию и возникли опасения, что размен будет прекращен, на банки усилилось давление, что и привело к невиданной даже в Америке катастрофе, когда все банки и кредитные учреждения пришлось на несколько дней закрыть, а доллар девальвировать. Отметим, что банковский кризис разразился уже в самом начале президентства Ф. Рузвельта (в первых числах марта 1933 г.), который и принял очень быстрые и решительные меры, позволившие стабилизировать ситуацию (см. об этом еще ниже). После открытия кредитных учреждений и санации банков все золото от банков и населения передавалось государству, размен долларов на золото прекращался, доллар был девальвирован до уровня 59,06 % от старого паритета.

Сфера действия и мир-системный эффект. Говорить о мир-системном эффекте кризиса 1929–1933 гг. можно очень много. Но совершенно ясно, что это был глобальный кризис, он резко изменил тенденции развития в мире, как экономические, так и политические, изменил всю систему международных расчетов и золотовалютную систему, сжал мировую торговлю. В результате кризиса и роста протекционизма, по данным Лиги Наций, объем мировой торговли с 1929 по 1933 гг. сократился в три раза. Мир в целом в кризисе 1929 г. был отброшен примерно к 1908–1909 гг., промышленность Франции – к 1911 г., США – к 1905–1906 гг., Германии – к 1896 г., Англии – к 1897 г.

Стоит сказать несколько слов и о ситуации в Латинской Америке, экономика которой в решающей степени зависела от конъюнктуры мирового рынка. Общая стоимость экспорта за 4 кризисных года уменьшилась почти в 3 раза, в результате производство ряда экспортных продуктов сократилось катастрофически. Производство селитры и меди, бывших основой чилийского экспорта, уменьшилось соответственно в 12 и 3 раза; на Кубе выработка сахара уменьшилась в 2,5 раза. Экономический кризис подорвал материальную и социальную основы ряда американских политических режимов и привел к бурным политическим встряскам и революциям.

* книга готовится к печати в издательстве «Книжный дом “ЛИБРОКОМ”». В настоящем варианте основную часть ссылок на литературу, которая имеется в оригинале, редакция посчитала возможным снять.

[1] Galbraith, J. K. The Great Crash, 1929. – Boston: Houghton Mifflin, 1979.

[2] Hoppe, D. J. How to Invest in Gold Stocks and Avoid the Pitfalls. – New Rochelle, New York: Arlington House, 1972 (цит. по: Скоузен, М. Кто предсказал крах 1929 г.? // Экономический цикл: анализ австрийской школы / под ред. А. В. Куряева. – Челябинск: Социум, 2005).

[3] Прежде всего это так называемый план Дауэса 1924 г., согласно которому Германии предоставлялись крупные кредиты и решались вопросы об источниках репараций. Но проблема международных расчетов стояла в центре внимания все 1920-е гг. , в результате чего появлялись новые планы (в частности, план Юнга) и международные институты. В частности, можно упомянуть созданный, правда, уже в самом начале великой депрессии в 1930 г. Банк международных расчетов (БМР) (Базель, Швейцария), который и в настоящее время содействует центральным банкам участвующих в нем государств в проведении взаимных расчетови обеспечивает регулирование валютных и кредитных отношений во всем мире.

[4] Девиза – иностранная валюта в любой форме.

[5] Иванян, Э. А. Белый дом: президенты и политика. – М.: Политиздат, 1975.

[6] Варга, Е. С. Современный капитализм и экономические кризисы. Избранные труды. – 2-е изд. – М.: изд-во АН СССР, 1963.

[7] Хаберлер, Г. Процветание и депрессия: Теоретический анализ циклических колебаний. – Челябинск: Социум, 2008 [1937].

[8] По аналогии с этим термином была названа книга, изданная в конце 1990-х гг. , о будущем десятилетии 2000-х, в которой автор, впечатленный беспрецедентным ростом в этот период, пророчил бурный подъем в 2000-х гг. (Dent, S. H. Jr. The Roaring 2000s. – Riverside, NJ: Simon and Sohuster,1998). Это, кстати, один из многих примеров, который подтверждает, что про цикличность экономики нельзя забывать.

[9] В советской экономической школе была теория так называемых аграрных кризисов, которая считала, что в период с 1870-х гг. в капиталистическом мире было два аграрных кризиса: 1875–1895-х гг. и 1920–1930-х гг. Правда, Варга считал, что последний кризис был прерван войной, а потом продолжился, достигнув расцвета в 1960-х гг. В этой теории есть значительная доля правдоподобия, особенно если учесть, что эти периоды (1875– 1895-х гг. и 1920–1930-х гг.) совпадают с периодами понижательных фаз второй-третьей длинных кондратьевских волн.

[10] Хаберлер, Г. Указ. соч. – С. 9–10, 28.

[11] С другой стороны, в 1850–1870-х гг. , как мы видели, в связи с переходом к свободной торговле шли процессы, аналогичные современной глобализации. Но это не помешало длительному росту цен.

[12] Лан, В. И. США: от первой мировой до второй мировой войны. – М.: Наука, 1976.

[13] Хелд, Д., Гольдблатт, Д., Макгрю, Э., Перратон, Дж. Глобальные трансформации. Политика. Экономика. Культура. – М.: Праксис, 2004.

[14] Процесс отгораживания таможенными пошлинами начался в центральной Европе.

[15] И в целом надо отметить рост сферы услуг, в том числе кинопромышленности.

[16] Косвенным свидетельством этому служат разнообразные упреки ряда экономистов в адрес деятельности ФРС в период бума и кризиса. Одни (например, представители австрийской школы) считают, что ФРС проводила слишком мягкую кредитную политику, что спровоцировало кредитную экспансию и перегрев, другие, например монетарист М. Фридман, считают, что ошибка заключалась в том, что ФРС не накачала в банковскую систему достаточно резервов для предотвращения резкого сокращения денежной массы.

[17] Но определить максимум в конкретной ситуации всегда очень сложно. Поэтому еще накануне октябрьского обвала на бирже 1929 г. от самых видных экономистов, таких как И. Фишер, поступали заявления, что «цены акций еще не достигли своей реальной ценности» (См.: Скоузен, М. Указ. соч. – С. 175).

[18] Например, ставка процента по так называемым онкольным ссудам (то есть ссудам банков, которые могут быть востребованы в любое время, в связи с чем по степени ликвидности они являются первоклассными), достигла в 1929 г. колоссальной величины в 15–20 %, тогда как учетная ставка была всего 6 %. Фактически это означает, с одной стороны, что игроки в надежде на повышение просто зарвались, а с другой – банки начинали опасаться за возвратность ссуд и испытывать трудности с расширением кредита.

[19] Если не считать обвала индекса Насдак в 2000–2001 гг. Так, в ходе текущего финансового кризиса индекс Насдак в 2008 г. обвалился как раз на 40,54 %. Впрочем, в некоторых других странах в 1997 г., а также в нынешнем 2008 г. наблюдались и значительно более глубокие обвалы биржевых индексов – так, украинский индекс PFTS за этот год обвалился более чем на 74 %, российский РТС – на 72 %, греческий ASE – на 66 %, австрийский ATX – на 61 % и т. д.

[20] Варга, Е. С. Указ. соч.– С. 50.

[21] По словам Р. Миллса (Миллс, Р. Властвующая элита. – М.: Изд-во иностр. лит-ры, 1959. – С. 141), эта группа из 7 банкиров мобилизовала 250 млн долларов, пытаясь предотвратить экономический крах.

[22] Но, к слову сказать, экспорт США в СССР активно рос, и уже в 1930 г. США вышли на первое место по экспорту товаров (главным образом машин и промышленного оборудования) в Советский Союз.

[23] Относительный объем безработицы, пожалуй, только в Германии был выше, чем в США (или равен ему). В Германии в 1932 г. он составлял 30 % экономически активного населения. В Германии это объяснялось страшной боязнью инфляции после чудовищных событий начала 20-х гг., поэтому правительство считало безработицу менее опасным явлением, чем инфляцию.

[24] Ротбард, М. Н. Экономические депрессии: их причины и методы лечения // Экономический цикл: анализ австрийской школы / под ред. А. В. Куряева. – Челябинск: Социум, 2005. – С. 169.

[25] Попытки договориться об общем моратории на репарации и военные долги Франции и Англии (Лозаннская конференция 1932 г.), в конечном счете, не удались, но Германия, с одной стороны, европейские страны – с другой, де-факто прекратили платить репарации и военные долги США.

[26] В 1936 г. обесцениванием валют Франции, Голландии и Швейцарии этот процесс был окончательно завершен. К концу 1933 г. также 25 государств прекратили полностью или частично уплату по государственным и муниципальным долгам.

Взаимосвязь Великой депрессии и торговых войн

Петухов В. А.¹
¹ Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации

Введение: важность понимания природы Великой депрессии

Великая депрессия была настолько значительным событием в мировой экономике, что споры о ней идут до сегодняшнего дня. Бен Бернанке как-то с юмором заметил, что «в макроэкономике поиски понимания природы “Великой депрессии” подобны поискам Священного Грааля» [14, с.5], а Пол Кругман свою работу, посвященную кризису 2008г., назвал «Возвращение Великой депрессии?». Американский экономист Д. Хоппе полагал, что крах фондового рынка октября 1929г. является одной из драматических вех, подобных высадке Колумба в Новом свете или битве при Ватерлоо. [21, с.99]. Р.М. Нуреев и Ю. В. Латов отмечают: «Она [Великая депрессия] объективно была самым продолжительным и глубоким спадом производства за всю историю рыночного хозяйства». [6, с.194]. Продолжительное время в отношении данного периода в США преобладало монетаристская трактовка Милтона Фридмана и Анны Шварц, когда доказывалось, что из-за ошибочной политики ФРС денежная масса сокращалась, что в итоге превратило обычную рецессию в Великую депрессию [12, с. 332–339]. Также нужно отметить, что Кристина Ромер из Калифорнийского университета, которая специализируется в том числе и на проблеме Великой депрессии, полагает: «Концептуально в самом широком смысле Великая депрессия в Соединенных Штатах может быть проанализирована достаточно хорошо с помощью простой модели совокупного спроса и совокупного предложения …. В период между 1929 и 1933 годами ряд шоков, воздействующих на совокупный спрос, вызвал уменьшение совокупного спроса. Это снижение спроса привело к проседанию экономики вниз вдоль кривой совокупного предложения». [29, с.25]. Практическая важность различных теорий Великой депрессии заключается в том, что они в определенной мере являются отправной точкой конкретных практических рекомендаций в экономической политике. Так Кристина Ромер считает: «Великая депрессия учит нас тому, что сокращение налогов и увеличение государственных расходов могут помочь исцелить депрессию, но только если они используются в достаточно больших масштабах». [26, с.21].

В целом понимание природы Великой депрессии важно и в том смысле, что если это явление рассматривать как «провал» рынка, то отсюда следует необходимость значительного усиления государственного влияния в экономике. И наоборот, если Великая депрессия вызвана иными причинами, то вопрос о усилении роли государства в экономике страны в значительной степени снимается.

Наши идеи о причинах происходящего важны, потому что они являются началом наших поступков. Так Пол Кругман пишет по этому поводу: «Истинная редкость в мире Кейнса, да и в нашем тоже, – это не ресурсы и даже не добродетели, а понимание происходящего….Но я уверен, что единственными важными структурными преградами на пути к процветанию мира являются устаревшие доктрины, которые затуманивают мышление людей» [4, с.296].

Итак, целью исследования является анализ воздействия торговых войн на протекание кризисных явлений в экономике, – в данном случае, Великой депрессии. Научная новизна исследования заключается в том, что автор старается доказать, что в значительной степени благодаря торговым войнам, резко снизившим выгоды международного разделения труда, обычный кризис превратился в Великую депрессию. Автор основывает свою гипотезу, исходя из собственной теории среднесрочного экономического цикла и математических расчетов, показывающих, что заметное увеличение доли затрат в стоимости произведенного продукта ведет к заметному падению нормы прибыли. Авторская гипотеза следующая, – торговые войны снижают выгоды международного разделения труда, что ведет к низкой норме прибыли или вообще убыткам, – а это парализует хозяйственную деятельность и вызывает серьезный кризис.

1. Применение авторской модели среднесрочного экономического цикла к анализу причин Великой депрессии.

Автор, занимаясь проблемами экономической цикличности [7, с.48-94], создал свою модель среднесрочного экономического цикла. Данная модель позволяет определить одну из важных причин ситуации, в результате которой рядовой кризис превратился в Великую депрессию. Вкратце авторская модель среднесрочного экономического цикла заключается в следующем, – высокая норма прибыли (при прочих равных условиях) вызывает экономический подъем, а падение нормы прибыли ниже определенного уровня (обычно это около 5-3% годовой нормы прибыли) ведет к спаду в экономике. В свою очередь, массовое внедрение более эффективных технологий в ряде отраслей в период кризиса ведет к росту нормы прибыли и к выходу из кризиса, а применение прежних неизменных технологий в период подъема из-за действия принципа убывающей доходности ведет к падению нормы прибыли, – и в конечном итоге к очередному кризису.

Возникает вопрос – что же тогда помимо действия принципа убывающей доходности серьезно поспособствовало падению нормы прибыли в конце 1920-х годов в западной экономике? По мнению автора – это резкий рост торговых тарифов между странами, в результате чего стали пропадать выгоды международного разделения труда. Вернемся к основным чертам авторской вышеописанной модели. При прочих равных условиях годовая стоимость продукта нации распадается на прибыль и затраты. Их отношение дает норму прибыли. Если страна участвует в международном разделении труда, то доля затрат не очень высока, что ведет к высокой норме прибыли, и в итоге к экономическому росту. Если же страна перестает участвовать в международном разделении труда, то доля затрат растет в стоимости производимого ею продукта (т.к. страна начинает производить ту продукцию, в выпуске которой у нее не было конкурентных преимуществ), а доля прибыли падает, и соответственно норма прибыли падает. Это приводит (при прочих равных условиях) к кризису.

Сущность явления можно показать на следующем примере. В середине 1920-х годов американцы делали качественную и недорогую сталь и продавали ее во всем мире в обмен на хорошее французское вино, на отличную продукцию химической промышленности Германии и т. д., и это международное разделение труда было выгодно всем данным странам – каждая страна специализировалась в тех сферах, где она имела конкурентные преимущества. Введение высоких таможенных тарифов привело к тому, что внутренний рынок США заполнялся сталью за несколько месяцев, а внешний рынок был практически недоступен, – все это приводило к остановке сталелитейных заводов и к массовой безработице. Наиболее просто эту ситуацию можно сравнить со случаем, когда мощный трактор сначала обрабатывал большие пахотные угодья и постоянно был в работе – и это было выгодно экономически, но затем он стал применяться только для обработки нескольких крохотных грядок земли и практически все время простаивал – и это стало явно неэффективным. В похожей ситуации оказалась экономика развитых западных стран, когда огромные мощности промышленности, удовлетворявшие потребности емкого мирового рынка, оказались ограничены заметно более скромными размерами национального рынка.

Автор построил следующую несложную математическую модель анализа реальных величин в виде уравнения и таблицы, которые будут показывать, как увеличение доли затрат в стоимости произведенного нацией продукта влияет на норму прибыли.

Формула изменения величины прибыли в зависимости от роста затрат

rp_t+1= (profit_t– s)/(ex_t+ s)*100%,

где rp_t₊₁– величина нормы прибыли в t+1 периоде (в %),

profit_t_{–
прибыль в t-м периоде (в ден.
ед.),}

s – величина изменения прибыли (либо затрат) в каждом периоде, равная 1 ден. ед.,

ex_t – затраты в t-м периоде (в ден. ед.).

А теперь проведем с помощью таблицы реальный анализ, при котором цены постоянны. (См. табл.1). Для наглядности будем полагать, что весь произведенный нацией продукт составляет 115 материальных единиц, и каждая материальная единица стоит 1 ден. ед. Возьмем также среднюю годовую рентабельность в 15%. Тогда 100 материальных единиц будут составлять затраты нации, а 15 матер. ед. – прибыль нации.

Из расчетов в таблице (См. табл.1) видно, что увеличение затрат на 5% ведет к падению нормы прибыли в 1, 5 раза, а увеличение затрат на 10% ведет к уменьшению нормы прибыли в 3 раза. Увеличение же затрат на 10-12%, когда норма прибыли падает до 4,55–2,68%, приводит экономику к кризису, т.к. мировая практика показывает, что рентабельность в 3–5% годовых является нижним пределом, ниже которого инвестиционная активность резко падает, и начинается кризис.

Таблица 1.

Изменение нормы прибыли в зависимости

от изменения доли затрат и доли прибыли в стоимости производимого продукта

Номер периода	0	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
Стоимость всего произведенного продукта нации (ден. ед.)	115	115	115	115	115	115	115	115	115	115	115	115	115
Затраты (ден. ед.)	100	101	102	103	104	105	106	107	108	109	110	111	112
Прибыль (ден. ед.)	15	14	13	12	11	10	9	8	7	6	5	4	3
Норма прибыли (%)	15	13,86	12,74	11,65	10,58	9,52	8,5	7,48	6,48	5,5	4,55	3,6	2,68

Источник: составлено автором.

Отсюда можно сделать следующее заключение, – если нация, отгородившись высокими таможенными барьерами от остального мира, пытается сама все то, что она имела раньше, то она будет это производить дороже, а рост затрат в экономике нации всего на 10-12% приведетк кризисным явлением. Попытка сдержать рост затрат (и удержать тем самым норму прибыли на достаточно высоком уровне) в свою очередь приведет к падению жизненного уровня и падению качества жизни,

Напрашивается следующий вывод – Великая депрессия это не «провал рынка», а «провал» изоляционистских и националистических настроений того периода. Отсюда следует практическое заключение – Великая депрессия теоретически не является поводом для усиления государственного вмешательства в экономику.

Из вышеизложенного следует также, что ограничения (при прочих равных условиях) на участие страны в международном разделении труда ведут к бедности населения данной страны и к консервации устаревших менее производительных технологий, которые в условиях ограниченного внутреннего рынка зачастую оказываются экономически более эффективными.

2. Развитие ситуации в преддверии Великой депрессии

Рассмотрим более подробно как конкретно развивалась данная ситуация в США. Законопроект о повышении таможенных тарифов был выдвинут двумя республиканцами: сенатором от Юты Ридом Смутом (Reed Smoot) и членом Палаты представителей от Орегона Уиллисом Хоули (Willis C. Hawley). В мае 1929 года законопроект был принят Палатой представителей. В ответ еще до вступления данного закона в силу в июне 1930 года многие страны начали бойкот американских товаров и начали повышать импортные ставки на ввозимую американскую продукцию. Кристина Ромер отмечает по этому поводу: «Тариф Смута–Хоули должен был увеличить доходы фермерских хозяйств за счет сокращения иностранной конкуренции в сельском хозяйстве. Но другие страны последовали этому примеру, как в отместку, так и в попытке скорректировать свои торговые балансы». [27].

Так еще в мае 1929г. начали создаваться предпосылки Великой депрессии, которые превратили обычный рядовой кризис в разрушительный ураган. Признаки этого очередного кризиса уже начали проявляться в начале 1929г.

Дж. К. Гелбрейт подробно описывает сложившуюся ситуацию: «…. публикуемый Федеральным резервом индекс индустриальной активности и промышленного производства, который в то время наиболее точно отражал состояние дел в промышленности, достиг своего пика в июне [1929г. – П.В.]. Затем он пошел на спад, который продолжался до конца года. Переломный момент во всех остальных показателях – зарплате, грузоперевозках, уровне товарооборота – наступил лишь в октябре или даже позже. И все же экономисты в один голос утверждают, и их поддерживает в этом такая авторитетная организация как Национальное бюро экономических исследований, что экономика начала проявлять признаки слабости уже в начале лета, то есть задолго до биржевого краха.» [1, с. 230-231].

Другие источники также свидетельствуют, – за несколько месяцев до биржевого краха осени 1929 г. американская экономика уже уверенно скатывалась к состоянию кризиса. Так промышленное производство сокращалось 20-процентными темпами, при одновременном снижении оптовых цен и доходов населения. Р. Камерон пишет, что производство автомобилей уменьшилось с 662 тыс. шт. в марте 1929г. до 416 тыс. шт. в сентябре этого же года. [2, с.441–442]. Кристина Ромер отмечает в этой связи: «… может быть очень важная взаимосвязь между крахом фондового рынка и ускорением снижения реального объема производства в конце 1929 года и на протяжении большей части 1930 года». [31, с.598]. Промышленный спад усилили банковская паника и резкое падение цен на акции, что привело к дальнейшему сокращению совокупного спроса. Так в статье «Неопределенность хуже, чем знать правду, независимо от того, насколько она плоха», опубликованной в The Magazine of Wall Street, утверждалось «… что крах цен на акции в октябре 1929 года породил временную неопределенность в отношении будущих доходов, которые заставили потребителей отказаться от покупок товаров длительного пользования». [32, с.177].

Президент Гувер предложил Конгрессу снизить ставки ввозных пошлин, но тем не менее обе палаты Конгресса проголосовали за их повышение. Гувер, связанный предвыборными обещаниями о поддержке высокими тарифами фермеров, которые страдали от падения цен на продукцию сельского хозяйства, подписал 17 июня 1930 года данный закон о таможенном тарифе (The Smoot-Hawley Tariff Act), хотя более тысячи американских экономистов выступили против его принятия, – а именно, 1028 американских экономистов (под руководством Пола Дугласа, Ирвинга Фишера, Фрэнка Тауссига и Клэра Уилкокса), которые подписали письмо президенту с просьбой наложить вето на данный законопроект. Генри Форд лично встречался в Белом доме с президентом Гувером с этой же целью. Закон повысил таможенные пошлины более чем на 20 тысяч импортируемых товаров. В результате основные торговые партнеры США (более двадцати стран) тут же подняли пошлины на американские товары, что привело к резкому падению торгового оборота между США и другими развитыми западными странами (в первую очередь с европейскими).

Так согласно официальным статистическим сборникам США стоимость импорта в страну составила в 1929 году 4,4 млрд. долларов, а в 1933 году – 1,5 млрд. (падение на 66%), а стоимость экспорта упала с 5,4 млрд. долларов до $2,1 млрд. (падение на 61%). Импорт из европейских стран уменьшился с 1,334 млрд. долларов в 1929 году до 390 млн. в 1932 году, а экспорт американских товаров в Европу снизился с 2,34 млрд. долларов до 784 млн. (подробнее см.: [33].

Некоторые экономисты называют иные цифры снижения экспорта (с 7 млрд долларов в 1929 г. до 2,5 млрд. в 1932 г.) а также импорта (с 5,9 до 2,0 млрд. долларов) [18, с.13]. На более чем 3,2 тыс. импортируемых товаров была установлена тарифная ставка 60% или более. Всего было резко повышено 887 тарифов. Очень важной особенностью тарифа Смута–Хоули было то, что пошлины рассчитывались в фиксированной денежной сумме, а не в процентах от цены. Когда в ходе Великой депрессии цены значительно упали, то фактическая ставка удвоилась, усилив протекционистский характер данного тарифа. [23, с.508]. Интересна характерная реакция фондового рынка, который уже значительно отыграл позиции, потерянные осенью 1929 г., – он упал на 20 пунктов в тот же день, когда Гувер подписал закон Смута–Хоули, и падал почти непрерывно два следующих года.

С. Ребело отмечал, что все это в целом нанесло несомненный серьезный удар по мировой торговле [8, с.59].

В целом состояние умов в среде политиков и бизнесменов в Америке того периода характеризует Артур М. Шлезингер: «…деловые круги и республиканская партия, оставаясь глухими к требованиям, предъявляемым к ним теорией «открытых дверей», ответили установлением в 1922г. самых высоких за все время существования Америки тарифных ставок, еще более повысив их в 1930г.» [13, с.197]. Далее он продолжает: «Нет сомнения в том, что Рузвельт и Трумэн придерживались идеи свободной мировой торговли… но большинство американских бизнесменов – и тогда, и теперь – являются сторонниками протекционизма, а не свободной торговли. » [13, с.290].

Аналогичную ситуацию в Великобритании того периода описывает С.З. Мошенский: «…во время кризиса 1929 г…. британские газеты выступали за создание вокруг Британской империи «тарифной стены»…. Ещё в конце 1931 г. в Великобритании, более ста лет придерживавшейся идей свободной торговли и столь же свободного движения капиталов, были приняты (по примеру американского закона Смута-Хоули) новые таможенные правила – «The Abnormal Importations (Customs Duties) Act» от 20 ноября, а в начале 1932 г. – новые тарифы …. В 1932 г. на конференции в Оттаве идея Британского содружества была практически реализована – бывшие колонии, образовавшие Британское содружество наций, ввели систему тарифов, сниженных при торговле внутри содружества, и повышенные пошлины для торговли с остальным миром…» [5, с. 175-176].

Падение объемов мировой торговли отражено в таблице 2.

Таблица 2.

Падение международной торговли в 1929–1932гг. (%)

Импорт	Экспорт
Импорт	Европа		США	«Сырьевые» страны
Европа		-41		-3
США	-44			-30
«Сырьевые» страны	-38	-53

Источник: Dow C.

Major Recession. Britain and the World, 1920 – 1995. Oxford University Press, 1998.

В целом ситуацию отражает следующая таблица. (См. табл. 3)

Таблица 3.

Общие итоги Великой депрессии.

	Соединенные Штаты	Великобритания	Франция	Германия
Промышленное производство	– 46%	– 23%	– 24%	– 41%
Оптовые цены	–32%	–33%	–34%	–29%
Внешняя торговля	–70%	–60%	–54%	–61%
Безработица	+607%	+129%	+214%	+232%

Источник: ForexAW. com

Кристина Ромер так характеризует общую ситуацию: «В среднем потеря продукции в межвоенных рецессиях была примерно в шесть раз больше усредненных потерь либо до первой мировой войны, либо после Второй мировой войны» [29, с. 31–32]. Статистические данные говорят о том, что к 1933г. в действии находились только 46 сталеплавильных печей из 285, а добыча угля упала на 42%. [20, с. 590–595].

Автор полагает, что потрясающие цифры упадка экономики в значительной степени объясняются международной войной тарифов, которая началась еще до Великой депрессии в мае 1929г., и которая подрывая выгоды международного разделения труда превратила обычный кризис в Великую депрессию. Так Джон Кеннет Гелбрейт отмечает: «… рецессия 1929 года не прекратилась, а только усугубилась. В этом ее уникальность, и именно поэтому необходимо разобраться в ее причинах» [1, с. 234].

3. Ряд существенных одномоментных факторов, усиливших Великую депрессию.

Реальная экономическая жизнь гораздо сложнее любой теоретической схемы. Поэтому следует отметить и иные очень существенные факторы, увеличившие долю затрат (которые, соответственно, уменьшили долю прибыли) в стоимости продукта, произведенной американской нацией. Это – самая сильная засуха в истории США. Примерно 10 штатов оказались поражены мощнейшей засухой, а угроза голода в Соединенных Штатах была весьма реальна – население было вынуждено переселяться в более благополучные районы.

Также необходимо отметить увеличение подоходного налога в 2 раза (Закон о доходах (Revenue Act) 1932г.). С точки зрения предпринимателя и индивидуального потребителя увеличение налогов (при прочих равных условиях) ведет к росту издержек, а значит, в отношении предпринимателя это ведет к снижению прибыли и нормы прибыли, что ведет к снижению стимулов для дальнейшего развития производства. Также значительный рост влияния профсоюзов привел к усилению монополизации на рынке труда – рабочая сила с большими трудностями могла попадать туда, где шло внедрение новых технологий. Это естественно серьезно затрудняло быстрый положительный перелом в уровне производительности труда нации. Также западные экономисты отмечают влияние различных иных менее значительных шоков в период Великой депрессии. [16, с. 779-816].

Также необходимо учитывать, что понижательное «плечо» длинной волны Кондратьева, приходящееся на это время, также усилило данный кризис. Так Н. Кондратьев в отношении сроков третьего большого цикла писал: «…можно все же наметить следующие наиболее вероятные границы больших циклов:… 1. Повышательная волна третьего цикла – с периода 1891-1896 гг. до периода1914-1920 гг. 2. Вероятная понижательная волна третьего цикла – с периода 1914-1920 гг.» [3, с. 45].

В этот же период американским предпринимателям официально разрешили вступать в сговор по поводу цен, объемов продукции и т.д. Было выработано 557 основных (а также 189 дополнительных) «кодексов честной конкуренции» в разнообразных отраслях. В них гарантировался минимум зарплаты, а также единая заработная плата для всех рабочих одной квалификации. Этими кодексами было охвачено около 95 % всех рабочих в промышленности. Цели регулирования были поставлены следующие: достижение «всеобщего благоденствия» путем взаимных соглашений между отдельными группами предпринимателей, а также путем сотрудничества между рабочими и работодателями при участии правительства, снижения «разрушительной конкуренции», которая ведет к снижению доходов общества, падению инвестиций и занятости. Текстильную промышленность регулировали 60 кодексов, бумажную отрасль – 29 кодексов, производство чугуна и стали – 56 кодексов, полиграфические услуги – 6 кодексов. Практически никто не мог полностью разобраться в этих правовых актах, – возникал определенный хаос. Рост затрат на ведение бизнеса по некоторым оценкам составил 40%. [10, с.26].

Ситуация дошла до того, что в кодексе нефтяной промышленности было записано, что цены на нефть устанавливаются лично президентом Соединенных Штатов, – поэтому небезосновательно в наше время Дж. Пауэлл, старший научный сотрудник Института Катона, обвиняет правительство Рузвельта в том числе и в значительном ограничении свободы предпринимательской деятельности. [24].

В конце 1920-х гг. в американском обществе на некоторое время возобладало мнение, что подобный контроль за ценами во всей экономике страны позволит сохранить высокую рентабельность. Но, по мнению автора, вредность подобных взглядов выражалась в том, что они создавали иллюзию возможности выхода из кризиса при применении прежних технологий. Это затягивание с внедрением иных, более эффективных технологий привело к заметному усилению кризисных явлений. Лекарством здесь является внедрение новых технологий (исключения здесь составляют, например, открытия новых обильных и легкодоступных полезных ископаемых, иных ресурсов, благоприятные изменения климата и т.д., которые позволяют при применении прежних технологий получать высокую норму прибыли). Причем, как отмечалось ранее, такая мощная технология, как международное разделение труда (которая позволяет при небольших затратах производить большое количество продукции), резко снизила свою эффективность.

В целом можно заметить, что различного рода монополии неплохо чувствуют себя при кризисе и мало озабочены внедрением новых технологий из-за своего монопольного положения, – но тогда более сильная нагрузка по внедрению технологий ложится на немонополизированный сектор, а это в целом углубляет и затягивает кризис. Великая депрессия в очередной раз продемонстрировала, что подрыв конкуренции – этого оживляющего огня рыночной экономики, приводит к тяжелым последствиям. Прагматичные американцы довольно ясно представляли данную ситуацию – так, в 1935 году Верховный суд США вынес постановление, что Национальная администрация восстановления и соответствующий ей закон (National Industrial Recovery Act, NIRA) неконституционны. В этом законе (NIRA) фактически была закреплена отмена многих антимонопольных законодательных актов, а также за профсоюзами была закреплена монополия на наём работников.

По статистическим данным, Великая депрессия в США привела к тяжелым последствиям. Было закрыто более 5 тысяч банков, акции различных видов обесценились на 40 миллиардов долларов, производство автомобилей упало в пять раз, в пик кризиса насчитывалось 15 миллионов безработных, полмиллиона фермеров было разорено. Кризис достиг своего дна в 1932г. Хуже всего дела обстояли в Америке и Германии – спад производства до 40%, каждый третий или четвертый работник – безработные.

4. Взгляды Адама Смита на выгоды разделения труда и обратная рассуждениям Адама Смита проблема, поставленная Великой депрессией

Адам Смит начинает свое знаменитое «Исследование о богатстве народов» с анализа того, как разделение труда при мануфактурном производстве позволяет значительно снизить себестоимость единицы изделия (в данном случае – английской булавки) и повысить тем самым экономическую эффективность данного бизнеса [9, с. 83-90]. Он делает вывод о том, что уровень разделения труда ограничен объемом рынка, – чем больше рынок сбыта, тем глубже разделение труда, – тем больше уменьшается (при прочих равных условиях) себестоимость изделия. А это ведет к росту прибыли и росту рентабельности. В плане дальнейшего исторического развития тут можно добавить, – разделение производства продукции на множество простейших операций создает основу для промышленной революции, когда эти простейшие операции быстрее и дешевле делает машина, а не человек.

Перед экономической теорией Великая депрессия поставила в обратном порядке данный вопрос, проанализированный А. Смитом, – что будет, если огромный мировой рынок, (который привел к очень глубокому разделению труда, к появлению огромной массы чрезвычайно узкоспециализированных машин и механизмов) наоборот разобьется на ряд небольших (по сравнению с мировым рынком) национальных рынков? По мнению автора, это ведет к пагубным последствиям, – высокопроизводительное оборудование будет не соответствовать узким рамкам национального рынка и будет простаивать основную часть времени, что приведет к увеличению себестоимости продукции. Это увеличение себестоимости вызовет уменьшение прибыли и нормы прибыли, которая вполне может упасть так низко, что дальнейшее производство окажется экономически невыгодным.

В целом А. Каспии так описывает результаты Великой депрессии в развитых капиталистических странах: «Промышленное производство сократилось на 38%. До двух третей производственных мощностей простаивало. На треть сократилось сельскохозяйственное производство. Была дезорганизована кредитно-финансовая система. Валюта обесценилась в 56 странах. Внешнеторговые обороты упали в три раза. Число безработных выросло до 35 млн. человек. Экономическое положение населения ухудшилось на фоне уничтожения излишков товаров, особенно продовольствия. Капиталистические страны за 1929–1933гг. понесли ущерб, равный потерям Первой мировой войны.» [11, с. 389].

Только в середине 1930-х годов после принятия Закона о соглашениях о взаимной торговле, который значительно снизил таможенные пошлины, международная торговля начала восстанавливаться и оказывать тем самым позитивное влияние на мировую экономику. По подсчётам экономистов, исследовавших Великую депрессию, Х. Коула и Л. Оханиана, без мер администрации Рузвельта по сдерживанию конкуренции уровень производства 1939 года мог бы быть достигнут пятью годами раньше [17, с. 779-816]. Позднее ряд экономистов говорили о Рузвельте как о человеке, значительно затянувшем данную депрессию в США. [15, 25]. Как тут не вспомнить слова Дж. М. Кейнса: «Каким замечательным был период экономического прогресса человечества нашего времени – период, закончившийся в августе 1914 года!» [22, с.6].

В целом прагматичные американцы, если не в теории, то на практике. вполне усвоили уроки Великой депрессии, и не допускали после второй мировой войны распад единого мирового рынка на отдельные национальные рынки. Наоборот, стало ясно видно стремление к созданию единого рынка с минимальными таможенными барьерами – создание ГАТТ (ВТО), NAFTA

(North American Free Trade Agreement) и т. д. Западный мир постарался максимально использовать выгоды международного разделения труда. Отсутствие после второй мировой войны мощных кризисов, подобных Великой депрессии, скорее свидетельствует в пользу вышеуказанной прагматичности американцев и в пользу авторской точки зрения о данной важной причине Великой депрессии.

Выводы: Различные ограничения международного разделения труда отрицательно сказываются на экономике соответствующих стран. Путь к взаимному процветанию – отсутствие барьеров и разумное участие в международном разделении труда, когда каждая срана специализируется в отраслях, где она имеет конкурентные преимущества.

1. Гелбрейт Дж. К. Великий крах 1929 г. / Дж. К. Гелбрейт; пер. с англ. С.Э. Борич. — Минск: «Попурри», 2009. – 256 c.
2. Камерон Р. Краткая экономическая история мира от палеолита до наших дней. — М.:, 2001.
3. Кондратьев Н.Д., Абалкин Л.И., Бондаренко В.М., Иванов В.В.

, Комлев С.Л. Избранные сочинения. — М.: Экономика, 1993.
4. Кругман П. Возвращение Великой депрессии? Мировой кризис глазами нобелевского лауреата. — М.: Эксмо, 2009. – 336 c.
5. Мошенский С.З. От глобальных дисбалансов к «Великой депрессии» (1914–1939). [Электронный ресурс]. URL: http://www.mirkin.ru/_docs/book034.pdf (дата обращения: 31.08.2021).
6. Нуреев Р.М., Латов Ю.В. Великая депрессия и великая реформа: (Успехи и провалы экономической политики Рузвельта). / монография. — М.: Норма : ИНФРА-М, 2016.
7. Петухов В.А. Особенности экономических циклов в условиях глобальных технологических сдвигов. / : [Электронный ресурс]:дис…канд. экон. наук: спец. 08.00.01. — М.: РГБ, 2013. – 192 c.
8. Ребело С. Модели реальных деловых циклов: прошлое, настоящее и будущее // Вопросы экономики. – 2010. – № 10.
9. Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов. Антология экономической классики. / Предисловие И.А. Столярова. — М.; МП «ЭКОНОВ», «КЛЮЧ», 1993. – 475 c.

10. Усанов П. Великая депрессия и Новый курс: уроки для современности. / Препринт (Серия препринтов; М-56/17; Центр исследований модернизации). — СПб. : Издательство Европейского университета в Санкт-Петербурге, 2017. – 44 c.
11. Фортунатов В.В. История мировых цивилизаций. — СПб.: Питер, 2012.
12. Фридман М., Шварц А. Монетарная история Соединённых Штатов. 1887–1960. — К.: Ваклер, 2007.
13. Шлезингер-младший А.М. Циклы американской истории. — М.: Издательская группа «Прогресс», «Прогресс-Акадкмия», 1992. – 688 c.
14. Bernanke B. Essays on the Great Depression. / Essays on the Great Depression. — NJ: Princeton University Press, 2000.
15. Best G.D. (1990) Pride, Prejudice, and Politics: Roosevelt Versus Recovery, 1933-1938. 1990
16. Christiano L. The Great Depression and the Friedman-Schwartz Hypothesis // Journal of Money, Credit and Banking. – 2003. – № 6.
17. Сole H., Ohanian L.E. New Deal Policies and the Persistence of the Great Depression: A General Equilibrium Analysis // Journal of Political Economy.

– 2004. – № 4. – p. 779-816.
18. Crafts N., Fearon P. Depression and Recovery in the 1930s: An Overview. / The Great Depression of the 1930s. Lessons for Today. — Oxford: Oxford University Press, 2013. – 13 p.
19. Dow C. Major Recession. Britain and the World, 1920 – 1995. — Oxford University Press, 1998.
20. Historical Statistics of the United States. Colonial Times to 1970. — Washington, 1975. – 590 –595 p.
21. Hoppe D. J. How to Invest in Gold Stocks and Avoid the Pitfalls. — New Rochelle, N.Y., 1972. – 99 p.
22. Keynes J. M. The Economic Consequences of Peace. — Los Angeles: Іndo-European Publishing, 2010.
23. Poulson B. Economic History of the United States. — NY: Macmillan Publishing Co., Inc., 1981.
24. Powell J. How FDR Prolonged the Great Depression // Cato Policy Report. – 2003.
25. Powell J. (2003б) FDR’s Folly: How Roosevelt and His New Deal Prolonged the Great Depression. Grown Forum, 2003
26. Romer Christina D. (2013) Lessons from the Great Depression for policy today [PDF], Christina D.

Romer Teach-In 0n the Great Depression and World War II University of Oklahoma March 11, 2013
27. Romer Christina D. The Great Depression [PDF] // Encyclopaedia Britannica. – 2003.
29. Romer Christina D. Changes in Business Cycles: Evidence and Explanations // Journal of Economic Perspectives. – 1999. – № 2. – p. 23–44.
30. Romer Christina D. The Nation in Depression // Journal of Economic Perspectives. – 1993. – № 2. – p. 19-39.
31. Romer Christina D. The great crash and the onset of the Great Depression // Quarterly Journal of Economics. – 1990.
32. The Magazine of Wall Street, November 30, 1929, Р. 177 The article «Uncertainty is worse than knowing the truth, no matter how bad»
33. The Smoot-Hawley Tariff// U.S. Department of State Архивировано 12 марта 2009 года. [Электронный ресурс]. URL: https://www.senate.gov/artandhistory/history/minute/Senate_Passes_Smoot_Hawley_Tariff.htm (дата обращения: 25.12. 2017).

Как сдуваются мечты – Деньги – Коммерсантъ

&nbspКак сдуваются мечты

       Ровно 70 лет назад произошел великий крах на Нью-Йоркской фондовой бирже. «Ревущие двадцатые» закончились в США тяжелой депрессией. Для России все это очень поучительно — хотя бы потому, что она сама сейчас переживает Великую депрессию.

Опьяневшие
       После первой мировой войны мир представлял собой странную картину. Европейские страны, разрушенные войной, не особенно хотели восстанавливать производство и государственные финансы. Немецкое правительство занималось тем, что печатало деньги (что вызвало гиперинфляцию). Правительство Франции мирилось с огромным бюджетным дефицитом, заявляя, что «за все заплатят немцы» (имелись в виду послевоенные репарации и контрибуции). И все ждали помощи от Америки — единственной страны, сохранившей свободный обмен своей валюты на золото. США во время войны дали своим европейским союзникам (в том числе, кстати, и России) $7 млрд, а потом вплоть до 1929 года давали ежегодно еще по $1 млрд. На полученные деньги европейцы покупали американские товары и вовсе не горели желанием расплачиваться по кредитам.
       В самих США президент Калвин Кулидж объявил «эру процветания». Процветание финансировалось за счет печатного станка: в течение двадцатых годов денежная масса увеличилась на 60% (что в условиях золотого стандарта весьма значительная цифра). Особенно много денег стало после 1927 года, когда глава Федерального резервного банка Нью-Йорка (в то время более влиятельного, чем сама Федеральная резервная система США) Бенджамин Стронг и глава Банка Англии Монтегю Норман договорились о фиксации курса фунта стерлингов — для этого понадобилось искусственно удешевить доллар с помощью мягкой кредитной политики.
       Простые американцы возмущались, что деньги достаются не им. Особенно раздражал их Генри Форд, который имел годовой доход в $14 млн, в то время как средний доход в стране составлял $750. Фермеры вспоминали благословенные военные годы, когда правительство покупало у них пшеницу по $2 за бушель — после войны цена упала до 65 центов. Утешало американских граждан только то, что в двадцатые годы все можно было купить в кредит. За счет потребительского кредита покупалось 60% автомобилей и 80% радиоприемников, которые в то время считались новейшими символами американского процветания. В 1925-1929 годах общая задолженность американских потребителей по кредитам выросла с $1,3 млрд до $3 млрд. При такой системе работников стало мало интересовать повышение зарплаты.
       Предприниматели, в свою очередь, постепенно перестали интересоваться производством и прибылью. Они играли на бирже — в 1929 году было куплено более миллиарда акций. Индекс Доу Джонса вырос за январь 1928 года — сентябрь 1929 года с 191 до 381 пункта. Прибыль от спекуляций достигала 3400% годовых. Деньги для игры можно было занять у брокеров — к 1929 году биржевые игроки задолжали им в общей сложности $7 млрд.
       Все кончилось 24 октября 1929 года. Цены на акции, которые начали снижаться уже в сентябре, окончательно рухнули. Через несколько дней большинство акций можно было получить уже задаром — но не было желающих. Кредиты никто из спекулянтов вернуть не смог. Крупнейшие американские банки, которые сами играли на бирже, потеряли свои активы. Общие потери владельцев акций составили к концу года $40 млрд. Предприятия начали закрываться — падение производства с октября по декабрь составило 9%. Людям пришлось возвращать купленные в кредит автомобили и радиоприемники. Число безработных к 1930 году достигло 5 млн, а к 1932-му — 13 млн. На помощь Европы рассчитывать было нечего — у европейцев самих ничего не было и они объявили дефолт по своим долгам Америке. Американцы надолго впали в депрессию, отказываясь вкладывать деньги в производство — берегли доллары на жизнь. Вышли США из депрессии только с началом новой мировой войны.

Протрезвевшие
       Каковы уроки Великой депрессии? Существует множество формальных объяснений краха американской экономики — от неравномерного распределения доходов и недостатка потребительского спроса в обществе до неверного решения ФРС повысить учетные ставки в начале 1929 года. Конечно, нехорошо, когда в стране существует большой разрыв в доходах, государство печатает слишком много денег, а Центральный банк чрезмерно активен. Но все это много раз бывало во всех странах (в том числе и в США), а вот Великая депрессия была только одна.
       На самом деле все, по-видимому, проще. Американское общество в двадцатые годы оказалось полностью дезорганизованным. Никто никому ничего не гарантировал. Продавая машину в кредит, торговец не был уверен, что покупатель сможет этот кредит оплатить. Нанимаясь на работу, американец не был уверен, что владелец предприятия не решит ликвидировать дело, чтобы вложить все деньги в биржевые спекуляции. Давая деньги взаймы другим странам, Америка не была уверена, что те не объявят дефолт. Все пытались заработать легкие деньги — но никто не был уверен, что эти деньги удастся сохранить. И при таких настроениях совершенно естественно, что все мгновенно разочаровались в «американской мечте» и долго не хотели ни с кем иметь дело. Как вспоминает один из современников Великой депрессии: «Ты встаешь утром и что-нибудь ешь — если у тебя есть еда. Потом ходишь по городу. Ты ни с кем не разговариваешь. Ты просто ходишь». В Америке было много свободы и предприимчивости — но не хватило стабильности и консерватизма. И вся жизнь рухнула.
       Западная цивилизация построена именно на стабильности и налаженности жизни. Частная инициатива и здоровый авантюризм имеют смысл только тогда, когда тебя окружает налаженный быт и традиции. Деньги хорошо зарабатывать тогда, когда эти деньги имеют ценность — они должны быть обеспечены общественным спокойствием, уважением к собственности, хорошими домами, чистыми улицами. В нормальной стране не могут все без исключения быть авантюристами, мечтателями и предпринимателями. В конце концов, США были созданы не проходимцами, съехавшимися сюда со всего света, а скучными английскими колониальными чиновниками и трудолюбивыми пуританами.
       «Ревущие двадцатые» — так называют в США время перед крахом. Почему именно в это время американцы увлеклись погоней за деньгами и безрассудным ростом потребления? Скорее всего, свою роль сыграло окончание одной войны и неизбежное приближение другой. Вспомним Париж и Берлин того времени — то же крушение идеалов буржуазной добропорядочности и тот же поиск денег и удовольствий. Как бы то ни было, биржевой крах и Великая депрессия наглядно показали, что только в скучной, порядочной и безопасной стране люди верят друг другу и экономика развивается нормально.
       Современная Россия сама переживает великую депрессию. Не потому, что произошел кризис 17 августа (этот кризис был мало похож на американский биржевой крах — американцы все-таки не жили взаймы, потребляя импортные товары и растрачивая иностранные кредиты). А потому, что с начала девяностых никто никому не верит и никто ничего не гарантирует. «Ревущие девяностые», когда все старались побольше зарабатывать, побольше занимать и побольше покупать, кончились. Точно так же, как в свое время американцы, русские разочаровались в своей мечте — и стараются по возможности ни с кем не иметь дело. Во всяком случае, инвестиции отсутствуют точно так же, как в 1929 году в США. Скучной и порядочной страной России стать еще предстоит. Иначе российская депрессия продлится гораздо дольше, чем американская.

СЕРГЕЙ МИНАЕВ
——————————————————-

С современной точки зрения

Чтоб мы так жили!
       Великую депрессию считают классическим образцом плохой и бедной жизни. Публикуя эту таблицу, мы хотели бы показать, что такое бедность с точки зрения американца 30-х годов. Американскую депрессию модно сравнивать с прошлогодним августовским кризисом в России. Однако, если сопоставить уровень зарплат и цен, получается, что американский рабочий, получавший $60 в месяц, мог купить стиральную машину, откладывая в течение полугода по 10% своего заработка. Чтобы современному российскому рабочему накопить за полгода на стиральную машину, откладывая десятую часть заработка, ему нужно зарабатывать не менее $600 в месяц. С помощью таблицы и несложных вычислений любой желающий легко найдет ответ на вопрос, переживает ли он сейчас Великую депрессию.

АЛЕКСЕЙ АЛЕКСЕЕВ

       Что почем было в США в 1932 году: ($)


Сладкие плитки Oh`Henry и 0,05
Butterfinger (шт.)
Кофе (кг) 0,47
Масло (кг) 0,50
Бекон (кг) 0,50
Сахар (кг) 0,12
Мука (кг) 0,12
Женское зимнее пальто 28,00
Кожаная или замшевая женская 2,25
сумочка
Женская кофточка 1,00
Мужская рубашка 1,00
Халат 1,00
Мужской шерстяной свитер 1,00
Мужской демисезонный плащ 18,50
Зимние детские санки 4,00-9,00
Заводная игрушка (за 3 шт. ) 0,60
Кукла 1,95
Настольная лампа 1,00
Швейная машинка электрическая 24,00
Стиральная машина 33,50


       Зарплата рабочего — около $15-20 в неделю; зарплата хорошего специалиста с высшим образованием — $45-60 в неделю.
       Источник: Исторический центр штата Мичиган. Составлено по рекламным объявлениям 1932 года.

§ 8. Великая депрессия. Преобразования Ф. Рузвельта в США
§ 8. Великая депрессия. Преобразования Ф. Рузвельта в США
Начало Великой депрессии
В середине 1929 г. мировая капиталистическая экономика казалась стабильной и процветающей. Но в октябре 1929 г. рухнул финансовый рынок США. За короткое время закрылось более 5 тыс. американских банков, полностью обесценились акции на 40 млрд долларов, миллионы вкладчиков во всём мире потеряли свои деньги. Лишившись американских капиталовложений, экономика стран Запада стала разрушаться. Промышленное производство в США сократилось почти вдвое, а производство автомобилей – почти в пять раз. Значительно сократилось производство и в других странах. Миллионы людей лишились работы. Начался величайший кризис мировой экономики XX в., получивший название Великой депрессии.
Великая депрессия была вызвана нерегулируемым развитием мирового рынка. Считалось, что свободные перетоки финансов из отрасли в отрасль обеспечат наилучшее регулирование экономики. Но оказалось, что мировой рынок развивается слишком хаотично. Финансовый рынок стал развиваться независимо от рынка реальной продукции, биржевые спекуляции приносили большую прибыль, чем вложения в производство. Банки выпускали ценные бумаги, которые не были обеспечены реальным производством. А между тем мировой рынок сбыта уже был насыщен товарами. Дело в том, что покупательная способность населения, особенно вне Европы и Америки, росла очень медленно, людям не требовалось столько товаров, сколько производилось «мировой фабрикой» стран Запада. Но финансовые биржи не могли учитывать этих тревожных тенденций, поскольку были заняты искусственными операциями с акциями и ценными бумагами.

Рабочие выбрасывают кофе в океан, чтобы предотвратить падение цен. Бразилия. 1932 г.
Таким образом, разрыв между размерами производства и возможностями потребления, с одной стороны, и между производством и искусственно возросшим финансовым капиталом – с другой, привёл к острому экономическому кризису.
В начале 1933 г. биржевая активность в США полностью замерла, банки не работали, производители не знали, где брать капиталы для развития и куда сбывать продукцию. Люди, потерявшие работу, вклады или часть зарплаты, не могли больше покупать товары. Образовался замкнутый круг.
Социально-политические последствия Великой депрессии
Великая депрессия нанесла страшный удар по уровню жизни миллионов жителей процветавших прежде стран Запада. Цены на сельскохозяйственную продукцию упали настолько, что фермеры, продав урожай, не могли рассчитаться с долгами и купить самые необходимые промышленные товары. Продукты продавались с трудом – у горожан было очень мало денег. Чтобы замедлить падение цен, фермеры сжигали принадлежавшее им «лишнее» продовольствие, в то время как миллионы людей в городах голодали.
Разгон демонстрации безработных. Вашингтон. 1932 г.
Толпы разорившихся вкладчиков и безработных бродили без дела по улицам городов в поисках хоть какого-нибудь приработка. В США работодателем многих из них стала мафия, мощь которой небывалым образом выросла в период Великой депрессии. Главной отраслью нелегального («теневого») бизнеса стала торговля спиртным, запрещённая ещё в 1920 г., когда в США был введён «сухой закон». Попытка запретить продажу алкоголя предоставила мафии широкое поле деятельности, а Великая депрессия – армию на всё готовых работников. Но мафия не могла обеспечить работой всех нуждающихся, тем более что и её рынки сбыта были ограничены и за них велась кровавая борьба.
Б большинстве стран Европы и Северной Америки рабочие, безработные и разорившиеся мелкие предприниматели всё активнее стали выступать против общественного устройства, которое довело их до полуголодного состояния. Возросло влияние коммунистов и фашистов – политических сил, требовавших скорейших перемен, радикальной ломки обанкротившейся общественной системы. В США фермеры блокировали дороги. В 1932 г. в Вашингтон пришла многотысячная колонна безработных из всех штатов США. Участники марша, во главе которых шли ветераны Первой мировой войны, встали лагерем в центре столицы и блокировали конгресс и Белый дом. Президент Герберт Гувер приказал войскам разгромить лагерь безработных. Но социальная напряжённость в стране не ослабевала.
Очередь безработных в Нью Йорке. 1933 г.
«Новый курс» Рузвельта
Преодолеть острый кризис можно было либо установив диктатуру, которая навела бы порядок в экономике тоталитарными методами, либо ограничив частную собственность в пользу демократического общества и наладив государственное регулирование хозяйства без подавления независимых от правительства социальных структур. Второй путь был гораздо сложнее, но именно его выбрал новый президент США Франклин Рузвельт.
Франклин Делано Рузвельт родился в 1882 г. в семье предпринимателя. Многое способствовало его политической карьере – пример дальнего родственника Теодора Рузвельта, который был президентом в начале XX в.; деньги родителей, давшие возможность получить престижное юридическое образование; работа на крупные корпорации, позволившая заручиться необходимыми связями. В 1910 г. Рузвельт был избран в сенат. В 1920 г. демократическая партия выдвинула его на пост вице-президента, но на выборах победили республиканцы. Это был не последний удар – в 1921 г. Рузвельт после купания заболел полиомиелитом и на всю жизнь потерял способность ходить. Но в 1928 г. он вернулся в политику и был избран губернатором Нью-Йорка. Затем демократическая партия выдвинула его кандидатом в президенты.
Франклин Делано Рузвельт
Программа Рузвельта «Новый курс» получила поддержку большинства избирателей, и в марте 1933 г. он стал президентом. Рузвельт располагал поддержкой конгресса и немедленно приступил к реформам. В первые 100 дней своего правления он поставил задачу добиться конкретных результатов в борьбе с депрессией.
Была проведена проверка (аудит) банков, и право на дальнейшую работу получили те из них, которые смогли доказать государству свою кредитоспособность. Большинство же банков не смогли сделать этого и исчезли. Отныне банковские вклады должны были страховаться на случай разорения.
Создавались специальные «администрации» – организации, управлявшие сферами экономики, в которые раньше государство почти не вмешивалось. Национальная администрация восстановления промышленности провела принудительное объединение всех предприятий в 17 групп. Внутри каждой группы ограничивалась конкуренция (это называлось «честной конкуренцией»), вводились единые цены и распределялись рынки сбыта. Был ограничен рабочий день и введены минимальные зарплаты. Администрация по регулированию сельского хозяйства распределяла рынки сбыта продукции, добиваясь сокращения «лишнего» производства. Доходило до принудительного уничтожения посевов и скота, чтобы от избытка продуктов цены на них не падали. Сохранение уровня цен спасало фермеров от разорения. Администрация общественных работ организовала строительство дорог и других сооружений силами безработных. Государственные работы развернулись в засушливой долине реки Теннесси, где были построены плотины и каналы, давшие воду сельскому хозяйству и электроэнергию промышленности. Был отменён «сухой закон», усилена борьба с мафией. В 1935 г. были приняты законы об обязательном заключении коллективных договоров между профсоюзами и предпринимателями и об обязательном страховании рабочих. Американцам гарантировалась государственная пенсия по старости и инвалидности, пособие по безработице. Теперь трудящиеся были защищены от нищеты.
Все эти меры позволили упорядочить производство и распределение товаров в США. Финансовый капитал был сконцентрирован и поставлен под контроль государства. Социальные права американцев были защищены, и напряжённость в стране заметно уменьшилась. Хотя экономический подъём не начался, революция уже не грозила Америке.

Значение реформ Рузвельта
Политика «Нового курса» обеспечила президенту поддержку большинства населения Соединённых Штатов. Но у него было и много противников, ведь реформы значительно ограничили всевластие монополий – основу общественной системы США того времени. Рузвельта обвиняли в приверженности социализму, в стремлении к диктатуре. В 1936 г. Верховный суд США даже отменил некоторые законы, принятые по инициативе Рузвельта. Но, несмотря на эту неудачу, он был снова избран президентом США и продолжил преобразования. Они проходили успешно – уровень жизни большинства американцев вырос, повысилась их покупательная способность, а значит, производители получили долгожданную возможность сбывать больше продукции. Рузвельт боролся и за расширение внешних рынков, в частности, он нормализовал отношения с СССР.
Плотина «Норрис», построенная в 1936 г. в ходе реализации проекта строительства серии электростанций в долине Теннесси
В ходе реформ американское общество так сильно изменилось, что стало возможным говорить о новом этапе в развитии индустриальной цивилизации. Капитализм был ограничен и подчинён государству. Усилилась самостоятельная роль государственной бюрократии, которая уже не так зависела от буржуазии, как раньше. Капитализм был ограничен также и за счёт расширения прав общественных организаций, прежде всего профсоюзов. В то же время монополизм экономики только усилился. Происходило сращивание теперь уже равноправных правящих групп – монополистического капитала и бюрократии.
Такое общество называют по-разному. Одни специалисты именуют его государственно-монополистическим капитализмом. При этом имеется в виду то, что капитализм не исчез, а был лишь ограничен. Другое название этой стадии развития общества – государственно-монополистический индустриализм, когда развитие индустриального общества регулируется государством и монополиями. Третье название – социальное государство, то есть такая система, которая обеспечивает стабильность общества с помощью социальных гарантий. Все три названия имеют право на существование, так как характеризуют различные стороны одного явления.
Усиление роли государства в экономике стран Европы и Латинской Америки
Преобразования Рузвельта стали наиболее успешным примером перехода от обычного монополистического рынка к регулируемому государством. Ранее, в 1920-х гг., такое регулирование осуществлялось и в Советской России. Эта новая экономическая политика (НЭП) в СССР была вскоре свёрнута, но она многому научила страны Запада. В 1933 г. по пути государственного регулирования пошли Германия и Италия, однако они предпочли тоталитарный путь развития.
Демократический вариант регулирования одновременно с Рузвельтом осуществляли социал-демократы Швеции и Дании. В мае 1936 г. на выборах во Франции победила коалиция социалистов, коммунистов и радикалов, известная как Народный фронт. После этого поднялась волна забастовок – рабочие требовали не медлить с реформами и стали захватывать предприятия. Правительство Народного фронта во главе с Леоном Блюмом добилось повышения зарплаты, провело законы о предоставлении рабочим оплачиваемых отпусков, об обязательном заключении коллективных договоров между предпринимателями и профсоюзами. Была реорганизована банковская система, регулировались цены на зерно, выделены средства на проведение общественных работ, установлен государственный контроль над железными дорогами.
Реформы Народного фронта встретили ожесточённое сопротивление со стороны крупного бизнеса. Капиталы стали переводиться за границу. Под угрозой этого Блюм остановил реформы и уже в 1937 г. был вынужден уйти в отставку. Но введённые Народным фронтом социальные гарантии сохранились.
Лидеры Народного фронта Леон Блюм и Морис Торез. 1936 г.
Британские социалисты (лейбористы) дважды приходили к власти в 20—30-е гг., но им не удалось преодолеть традиции своей страны и серьёзно изменить её социально-экономическую структуру. В условиях затяжной депрессии к власти в Великобритании во второй половине 30-х гг. вернулись консерваторы.
Демократические преобразования, обеспечивавшие государственное регулирование экономики, проходили также в некоторых странах Латинской Америки. Так, президент Мексики Ласаро Карденас в 1934–1940 гг. национализировал нефтяную промышленность и железные дороги. Продолжая аграрную реформу, Карденас передал большую часть помещичьих земель крестьянам.
Реформы в странах Запада, направленные на регулирование рыночной экономики, в середине 1930-х гг. позволили преодолеть Великую депрессию.
Подведём итоги
Нерегулируемое обществом и государством развитие капитализма привело к самому тяжёлому экономическому кризису XX в. – Великой депрессии. Справиться с этим кризисом можно было только путём значительного усиления роли государства в экономике. Политика такого регулирования в период президентства Рузвельта стала проводиться в США. Вслед за Америкой развитые индустриальные государства постепенно перешли к государственно-монополистической системе экономики.
• Депрессия – длительный спад производства.
• Мафия – система организованной преступности.
• 1929 – начало Великой депрессии.
• 1933 – начало правления Ф. Рузвельта в США.
• 1936–1937 – правительство Народного фронта во Франции
«Если я буду плохим президентом США, то я буду последним их президентом».
(Франклин Рузвельт)
Вопросы
1. Как вы думаете, каким образом сказались на состоянии мирового рынка национально-освободительные движения в Индии и Китае?
2. Почему увольнение рабочих в результате Великой депрессии затрудняло возобновление роста производства?
3. Почему в условиях недоедания миллионов американцев администрация Рузвельта поощряла уничтожение продовольствия?
4. Какие географические особенности США учитывались при проведении политики Ф. Рузвельта?
Задания
1. В 1929–1933 гг. СССР, несмотря на голод в собственной стране, экспортировал хлеб. Каким образом это могло повлиять на начало и ход мирового кризиса?
2. Начертите схему причин и последствий начала Великой депрессии, обозначив причинно-следственные связи стрелками.
3. Составьте сравнительную таблицу реформ в США и во Франции.
Реформы в США и во Франции
4. В послании президента Ф. Рузвельта конгрессу от 17 мая 1933 г. предлагалось обеспечить проведение «во всей индустрии (с целью достижения большей занятости) сокращения рабочей недели, при сохранении достаточной платы за сокращённую неделю, и предотвращения нечестной конкуренции и гибельного перепроизводства». Проанализируйте этот текст. Какие задачи стремился решить Рузвельт, предлагая такие меры? Каким образом предложенные меры способствуют решению указанных задач?

Данный текст является ознакомительным фрагментом.
Продолжение на ЛитРес
Великая депрессия в США – как все было

20-е годы ХХ века были для США временем процветания и больших надежд.
Первая мировая война (потери американцев в которой в сравнении с остальными ее участниками были попросту ничтожными) сказочно обогатила страну. И дала мощный толчок к развитию экономики. И, прежде всего, промышленного производства. Там внедрялись новые формы и методы. Такие как придуманный Фордом конвейер, стандартизация и тому подобные полезные новшества, увеличивавшие не только прибыли корпораций, но и заработок каждого их сотрудника, вплоть до самых рядовых.
Американский мыльный пузырь

Особую роль в повышении благосостояния американцев играл фантастический рост фондового рынка – за какой-то год (с 1928-го по 1929-й) увеличившегося в объеме с 2 до 5 миллионов покупаемых и продаваемых акций в день. Стоимость самих ценных бумаг за то же время взлетела на 40 %. При этом скупать их ринулись и стар, и млад.
Невзирая на род занятий и реальный доход, люди вкладывались в «инвестиции», рассчитывая на быстрые и большие деньги. Отказывали себе во всем, влезали в долги (объем кредитования вырос в это время США в не менее впечатляющих объемах) – и покупали все новые и новые акции. Так зрел колоссальный «мыльный пузырь», который неминуемо должен был лопнуть. ..
Первым «звоночком», прозвучавшим еще во вполне благополучном (на первый взгляд) 1926 году, стало уменьшение объемов строительства, причем достаточно резкое.
Немудрено – финансовые средства стремительно перетекали из реальных секторов экономики в бездонную прорву биржевых спекуляций. Тут бы американцам и вспомнить о рецессии, практически неизбежно следующей за каждым экономическим взлетом, но они решили быть оптимистами и списать все на колебания рынка. Страна продолжала производить и потреблять, не замечая нарастающей инфляции и уже наступающего кризиса перепроизводства.
Официальной точкой отсчета Великой депрессии считается знаменитый «Черный четверг» 24 октября 1929 года, когда содрогнулся Уолл-Стрит. Казавшиеся самым прибыльным вложением в мире акции таких столпов американской экономики, как U.S. Steel, Westinghouse, General Motors, Paramount, Fox, Warner Browsers, на глазах (в самом буквальном смысле слова!) превращались в ничего не стоящие бумажки.
За первый же день биржевой паники вкладчики сбросили около 13 миллионов акций. А с 24 по 29 октября, заслужившее неоригинальное название «Черного вторника» – все 35 миллионов.
Аналогичные процессы происходили и с финансовой системой страны – впавшие в безумную панику люди ринулись снимать со счетов свои кровные денежки. Банкиры (до этого раздававшие кредиты, что называется, направо и налево) рассчитаться с ними были не в состоянии.
Банки начали «лопаться» один за другим – по Соединенным Штатам покатилась волна их банкротств. С 1929 по 1932 год навсегда закрылись 5 тысяч банков. Но все это было только начало…
Истинный кошмар начался, когда кризис докатился до реальных секторов экономики – промышленности, транспорта, сельского хозяйства.
Кстати говоря, в самом скором времени он принял уже всемирные масштабы. Тем не менее, наиболее жестоко пострадали все-таки Соединенные Штаты, где кризисные процессы имели воистину глобальный и катастрофический характер.
Промышленное производство упало почти наполовину (не в последнюю очередь, из-за отсутствия возможности владельцев заводов и фабрик пользоваться кредитными средствами). Без работы оказался (к 1932 году) каждый четвертый американец. Что, в свою очередь, снижало уровень покупательной способности населения. Заработок в 20 «баксов» в неделю представлялся большинству жителей страны великой удачей. А те, кто утратил половину своих доходов – объявлялись счастливцами.
Естественно, подобное положение вело ко всё новым банкротствам в промышленности и торговле, к новым виткам безработицы и росту социального напряжения.
Мужья попросту выставляли за двери собственных жен, которых не в состоянии были прокормить. Или же сами пускались от них в бега. Количество таких вот «соломенных вдов» в США в годы Великой депрессии, по некоторым подсчетам, достигло 1,5 млн. Дети и подростки бросали школы, вынужденные вкалывать за сущие гроши, чтобы попросту не умереть с голоду.
Впрочем, зарабатывать шли далеко не все…
Бонни и Клайд, Джон Диллинджер – самые жестокие и кровожадные преступники США также стали порождением Великой депрессии. Преступность в стране взлетела до невиданных пределов. Более того, в массах нарастал социальный протест такого уровня, что у Вашингтона на горизонте вполне отчетливо замаячили полнейший хаос и крах государства, как такового.
Уничтожение фермерства как гостайна

В сельской местности положение было нисколько не лучшим. «Надежда и опора» американского образа жизни – трудолюбивые фермеры оказались на грани гибели. В области сельского хозяйства перепроизводство было ощутимо, как нигде более – цены на продовольствие упали совершенно нереально, а уцелевшие банки требовали выплат по закладным, поскольку хотели выжить сами.
В результате взятые ранее на выгодных вроде бы условиях кредиты оборачивались утратой всего. Банки отбирали не только урожай и инвентарь, но также жилье и землю, служившие залогом.
Таким образом разорено было, по оценкам некоторых исследователей, каждое шестое фермерское хозяйство в США. Счет пошедших по миру «рэднеков» шел на миллионы, а сколько их умерло голодной смертью, не знает никто.
Эти цифры являются наиболее тщательно охраняемой государственной тайной США, любящих поразглагольствовать о чужих «голодоморах» и коллективизациях.
Независимые источники называют цифры в 5, а некоторые – даже в 8 миллионов американцев, не переживших Великую депрессию.
На фоне всего этого ужаса знаменитые «общественные работы», введенные сменившим Герберта Гувера на посту президента США Рузвельтом в рамках считающегося сегодня спасительным его «нового курса», казались гениальным решением. Кому как…
8,5 млн американцев прошли через этот ад кромешный, где они вкалывали за доллар в день и за более чем скудную кормежку. А 25 (почти всё) из 30 заработанных ими на этих общественных работах долларов в конце месяца у них вычитали – за питание и ночлег.
Лекарство – большая война в Европе

Все антикризисные меры, сколько их не принимали в Вашингтоне, не могли прекратить разрушительное действие Великой депрессии.
По-настоящему она завершилась лишь с началом Второй мировой войны.
Как обычно, для действительно очень больших проблем американской экономики существует лишь одна панацея – всемирное побоище.
Желательно, начинающееся где-нибудь в далёкой от них Европе.
Вот об этом нам точно стоит помнить по сей день.
Как США стали сверхдержавой | История | DW
8 мая президент США Гарри Трумэн выступил с радиопосланием к населению страны, в котором сообщил об окончании войны в Европе. Франклин Рузвельт,
Франклин Рузвельт и Уинстон Черчилль
который привел страну к победе, умер за месяц до этой даты.
Трумэн заявил, что счастлив сообщить известие о капитуляции Германии. Вместе с тем, он предупредил, что время для массовых празднеств еще не пришло, так как не закончена война в тихоокеанском регионе. Президент призвал американцев решать серьезные задачи, стоящие перед страной.
Несмотря на призывы Трумэна, тысячи американцев вышли в этот день на улицы городов и поселков, чтобы отпраздновать победу над Германией. В Нью-Йорке центром празднеств стал Таймс-сквер. Здесь собралось людей не меньше, чем во время празднования Нового года.

Поворотный пункт истории
Энтузиазм людей был вызван не только окончанием военных действий в Европе. Историки полагают, что США – союзная держава, понесшая в результате войны сравнительно небольшие потери – знали, как много они смогут выиграть после окончания боевых действий. Соединенные Штаты смогли занять в последующие годы роль одного из ведущих игроков на мировой сцене, а связанные с этим экономические изменения в стране помогли американцам быстро забыть трудности экономического кризиса тридцатых годов.
«Преобразующую силу Второй мировой войны нельзя переоценить, — считает историк из университета Стэнфорда Дэвид Кеннеди, — Вторая мировая война стала поворотным пунктом американской истории, после которого изменилось буквально все».
По окончании войны премьер-министр Великобритании Уинстон Черчилль сказал, что США займут теперь позиции мирового лидера. Его предположение полностью оправдалось. В течение пяти лет страна, находившаяся долгие годы вдали от европейской политики и лишь осторожно вступившая в войну, превратилась в сверхдержаву.

Новые задачи
Президент Трумэн и его правительство столкнулись с новой и несколько неудобной поначалу задачей – препятствовать возникновению новых широкомасштабных конфликтов. Эта задача первоначально упрощенно толковалась даже в самих политических кругах США. Некоторые политики считали, что монополия на атомное оружие служит единственной гарантией обеспечения мировой безопасности.
«Большинство американцев считали, что США выиграли войну сами, без серьезной поддержки со стороны других держав, — полагает историк из Кембриджа Дэвид Рейнолдс. – К примеру, американцы ничего не знали о русском вкладе в победу, а применение США атомного оружия против Японии еще больше усилило триумфаторские настроения в стране».
Несмотря на внутреннее противодействие, Трумэну удалось начать проведение политики отказа от изоляционализма. При активном участии и поддержке США были образованы такие международные организации как ООН, НАТО, МВФ и другие. США отныне стали играть ведущую роль в мире, желали того другие или нет.

Экономический бум и движение за гражданские свободы
Десятилетие после окончания войны стало временем экономического и демографического бума в США. Америка оказалась единственной державой, ставшей после войны богаче, чем прежде. Более того, война помогла преодолеть последствия Великой депрессии. Рост благосостояния рядовых американцев расширил их покупательную способность, дав возможность приобретать такие товары «класса люкс», как стиральные машины и автомобили.
В то время, как прежде всего белые американцы наслаждались плодами экономического бума, чернокожее население страны начало борьбу за свои права, положившую основу движения за гражданские права 50-х годов. Во всем американском обществе выросла уверенность в способности решить политические, экономические и социальные проблемы, какими бы трудными они не были.
вех: 1921–1936 — Офис историка
Введение
Великая депрессия 1930-х годов была глобальным событием, частично вызванным события в США и финансовая политика США. Пока он задерживался десятилетие, это повлияло на внешнюю политику США таким образом, что Соединенные Штаты Правительство штатов стало еще более изоляционистским.
Мать-иммигрантка Доротеи Ланге
Истоки Великой депрессии были сложными и вызывали много споров. среди ученых. Первоначальным фактором стала Первая мировая война, расстроившая международного баланса сил и вызвали драматический шок в мировой финансовая система. Золотой стандарт, долгое время служивший основой для национальные валюты и их обменные курсы были временно приостановлены в чтобы оправиться от издержек Великой войны, но Соединенные Штаты, Европейские страны и Япония приложили огромные усилия, чтобы восстановить его до конца. десятилетия.Однако это внесло негибкость в домашние и международные финансовые рынки, что означало, что они были менее способны вести дела с дополнительными потрясениями, когда они произошли в конце 1920-х — начале 1930-х годов. В Обвал фондового рынка США в 1929 году, экономический спад в Германии и финансовый кризис. трудности во Франции и Великобритании совпали, чтобы вызвать глобальный финансовый кризис. Приверженность золотому стандарту в каждой из этих стран и Япония, которой удалось вернуться к ней только в 1930 году, только усугубила проблему. и ускорил сползание к тому, что сейчас известно как Великая депрессия.
Международная депрессия
Ключевой фактор превращения национальных экономических трудностей во всемирные Депрессия, похоже, была связана с отсутствием международной координации, поскольку большинство правительства и финансовые учреждения повернулись внутрь. Великобритания, в которой долгое время поддерживал мировую финансовую систему и привел к возврату золота стандарт, не смог сыграть свою прежнюю роль и стал первым выпавшим стандарт 1931 года. Соединенные Штаты, озабоченные собственными экономическими трудностей, не вмешался, чтобы заменить Великобританию в качестве кредитора последнего и отказался от золотого стандарта в 1933 году. Конференция 1933 года, лидеры основных экономик мира встретились, чтобы решить экономический кризис, но не удалось достичь каких-либо серьезных коллективных договоров. Как В результате Депрессия продлилась до конца 1930-х годов.
Изоляционизм
Депрессия заставила Соединенные Штаты еще больше отступить в послевоенный период. изоляционизм. Ряд международных инцидентов произошел во время 1930-е годы — захват японцами северо-восточного Китая в 1931 году, итальянское вторжение в Эфиопия в 1935 году и германский экспансионизм в Центральной и Восточной Европе — но Соединенные Штаты не предприняли каких-либо серьезных действий в ответ или противодействие. Когда об этих и других происшествиях правительство Соединенных Штатов издало заявления о неодобрении, но предприняли ограниченные действия сверх этого. На более положительная нота, изоляционизм проявился в Латинской Америке в виде Благой Политика соседства президентов Герберта Гувера и Франклина Рузвельта, при котором США сократило военное присутствие в регионе и улучшило отношения между сам и его соседи на юг.Президенты Гувер и Рузвельт должны были степень ограничена общественным мнением, которое требовало первоочередного внимания отдаваться бытовым проблемам. Администрации Гувера и Рузвельта сосредоточены на восстановлении экономики США и решении широко распространенных безработица и социальная дислокация дома и, как следствие, международные дела отошли на второй план.
Президент Герберт Гувер
Подъем фашизма
Когда Соединенные Штаты обратились к себе, чтобы справиться с затяжными эффектами Депрессия, милитаристские режимы пришли к власти в Германии, Италии и Японии. многообещающее экономическое облегчение и национальная экспансия.Пока они достигли некоторых меры успеха на экономическом фронте, эти режимы начали подталкивать территориальные амбиции и получили минимальное сопротивление со стороны остальной Мир. Отсутствие решительного ответа США на вторжение Японии в Китай в 1937 г. и аннексия Чехословакии Германией в 1938 г. Правительства Японии и Германии расширяют свои военные кампании. На время, большинство U.Лидеры С. считали, что их решение избегать более активной роли было оправдано внутренним контекстом, но некоторые начали понимать, что США бездействие позволило конфликту разрастаться. После падения Франции в июне 1940 г. Соединенные Штаты все больше привержены борьбе с фашизмом. По иронии судьбы, это была Вторая мировая война, частично возникшая из-за Великой Отечественной войны. Депрессия, которая, наконец, вытащила Соединенные Штаты из десятилетнего перерыва. экономический кризис.
Великая депрессия заставила правительство США отказаться от международное участие в 1930-х годах, но в конечном итоге оно способствовало к появлению Соединенных Штатов в качестве мирового лидера после этого. В представление о том, что поворот внутрь отчасти способствовал сохранению ужасы Второй мировой войны заставили американских политиков сыграть важную роль. роль в мировых делах после войны для предотвращения подобных бедствий.
Таблица диаграмм: наследие Великой рецессии
Эта книга диаграмм не будет обновляться новыми данными. Для получения информации об экономическом росте и развитии рынка труда за пределами периода, рассматриваемого здесь, см. Книгу графиков «Отслеживание экономики после Великой рецессии».
Самая продолжительная и по большинству показателей худшая экономическая рецессия в Соединенных Штатах со времен Великой депрессии началась в декабре 2007 года и закончилась в июне 2009 года. Однако Великая рецессия бросила тень на последовавший за ней экономический рост, и условия на рынке труда улучшились стабильно, но медленно в течение нескольких лет, прежде чем в период с 2015 по 2017 год экономика начала приближаться к полной занятости.
В этой книге диаграмм документируется ход экономики с начала рецессии до 2017 года. Он показывает, насколько глубокая дыра создала Великая рецессия — и насколько глубже эта дыра была бы без финансовой стабилизации и политики финансового стимулирования, принятой в конце 2008 г. и начало 2009 г. В нем документально подтверждается возврат к более сильным условиям на рынке труда к концу периода.
Часть I: Восстановление началось в июне 2009 года после принятия мер финансовой стабилизации и фискального стимулирования
Экономика начала расти в середине 2009 года
Финансовый кризис превратил то, что могло бы быть обычным экономическим спадом, в Великую рецессию во второй половине 2008 года.Экономическая активность, измеряемая реальным (с поправкой на инфляцию) валовым внутренним продуктом (ВВП), резко сократилась, когда директивные органы приняли закон о финансовой стабилизации (TARP) и Закон о восстановлении и реинвестировании Америки. Экономика начала расти в 2009 году и в среднем с середины 2009 по четвертый квартал 2017 года составляла 2,2 процента в год.
работодателей добавляли 190 000 рабочих мест в месяц с марта 2010 г. по декабрь 2017 г.
Темпы ежемесячной потери рабочих мест резко замедлились вскоре после того, как президент Обама и Конгресс приняли Закон о восстановлении в феврале 2009 года.Тенденция роста числа рабочих мест в 2010 году была затушевана быстрым увеличением и последующим сокращением приема на работу в государственные органы для переписи 2010 года, но частные работодатели добавили 18,0 миллиона рабочих мест к своим фондам заработной платы за 94 последовательных месяца создания рабочих мест с марта 2010 по декабрь 2017 года. в среднем 191 000 рабочих мест в месяц. Общая занятость (в частном секторе и в правительстве) выросла на 17,9 миллиона человек (190 000 в месяц) за тот же период, поскольку федеральные, государственные и местные органы власти были чистыми потерявшими рабочие места. Занятость в федеральном правительстве сократилась на 77 000 рабочих мест, в правительстве штата — на 17 000, а в местных органах власти — на 27 000.Эти потери рабочих мест в правительстве резко контрастировали с прошлыми периодами восстановления, когда создание рабочих мест в правительстве было важным фактором роста рабочих мест.
Часть II: Рецессия загнала экономику в глубокую яму
Великая рецессия создала необычно большой и длительный разрыв между фактическим и потенциальным ВВП
За полвека до Великой рецессии фактический ВВП, который определяется спросом на товары и услуги, колебался в относительно узком диапазоне вокруг оценки Бюджетного управления Конгресса (CBO) того, что экономика способна обеспечить. на устойчивой неинфляционной основе (потенциальный ВВП).Фактический ВВП упал ниже потенциального во время рецессии и временно превысил его во время бума. Великая рецессия создала необычно большой и длительный разрыв между фактическим и потенциальным ВВП. Этот «разрыв выпуска» проявлялся в значительном избытке безработицы и неполной занятости, а также в простаивающих производственных мощностях предприятий.
Несмотря на то, что в конце 2017 года разрыв выпуска был практически ликвидирован, согласно оценкам CBO Economic and Budget Outlook за август 2018 года , оценки агентства как уровня, так и темпов роста потенциального ВВП на 2007-2017 годы в настоящее время намного ниже, чем сделанные прогнозы. незадолго до начала Великой рецессии.
(График построен таким образом, что прямая линия представляет постоянную скорость роста, а более крутой наклон — более высокую скорость роста.)
Дефицит рабочих мест во время Великой рецессии намного больше, чем во время предыдущей рецессии
Потери рабочих мест во время Великой рецессии были огромными, и потребовалось гораздо больше времени, чем во время предыдущих рецессий, просто чтобы вернуться к уровню занятости в фонд заработной платы в начале рецессии. Работодатели не начинали добавлять рабочие места до 2010 года. Прогресс в устранении дефицита рабочих мест был медленным в течение некоторого времени, но к середине 2014 года экономика восстановила 8.7 миллионов рабочих мест было потеряно с начала рецессии в декабре 2007 года и до начала 2010 года, и после этого количество рабочих мест продолжалось. Создание рабочих мест, превышающих то, что требовалось для того, чтобы идти в ногу с потенциальным ростом рабочей силы (темпы создания рабочих мест, которые будут уместны после того, как экономика полностью выздоровеет), продолжало возвращать людей в состав рабочей силы и снижать уровень безработицы. Занятость вне сельского хозяйства в декабре 2017 года была на 6,6 процента (9,2 миллиона рабочих мест) выше, чем в начале рецессии.
Уровень безработицы приблизился к послевоенному максимуму
Уровень безработицы рос намного выше, чем во время двух предыдущих рецессий, и намного быстрее, чем (хотя и не так высоко), как во время глубокой рецессии 1981-82 годов. Технически рецессия закончилась в июне 2009 года, когда экономика снова начала расти, но уровень безработицы не упал до 5,0 процента, где он был в начале рецессии, до конца 2015 года. В конце 2017 года он достиг 4,1 процента.
Уровень безработицы оставался высоким долгое время после окончания Великой рецессии
Относительно скромные темпы роста рабочих мест (по сравнению с размером потерянных рабочих мест) в первые годы восстановления сохраняли высокий уровень безработицы еще долгое время после окончания рецессии.Это похоже на то, что произошло во время предыдущих двух рецессий, и не похоже на довольно быстрое падение, которое последовало за серьезной рецессией 1981-82 годов. Уровень безработицы в конце 2017 года был намного ниже, чем в начале периода восстановления, но оставались признаки того, что все еще были люди, которые не работали, но хотели бы работать, и люди, которые хотели бы работать полный рабочий день, но могли только найти рабочие места с частичной занятостью, которых можно было бы вернуть на рынок труда или получить желаемое, если бы создание рабочих мест оставалось сильным.
Доля занятого населения упала до уровня середины 1980-х годов
Резкий рост уровня безработицы и разочарование по поводу перспектив найти работу вызвали снижение доли населения в рабочей силе (работающих или ищущих работу, известное как уровень экономической активности). В результате роста безработицы и сокращения участия в рабочей силе процент населения, имеющего работу, резко упал во время рецессии и оставался низким на протяжении большей части периода восстановления.Он начал расти в 2014 и 2015 годах, поскольку рост занятости компенсировал все еще снижающееся участие в рабочей силе. Уровень экономической активности составлял в среднем 62,9 процента в 2017 году, а коэффициент занятости к общей численности населения в 2017 году составлял в среднем 60,1 процента.
Отношение занятости к общей численности населения, показанное на диаграмме, относится к лицам в возрасте 16 лет и старше и включает растущее число вышедших на пенсию бэби-бумеров. Таким образом, значительный процент дефицита по сравнению с его уровнем в начале рецессии отражает демографические тенденции, а не слабость рынка труда. В то время как в декабре 2017 года этот показатель оставался на 2,5 процентных пункта ниже, чем он был в начале рецессии в декабре 2007 года, отношение занятости к общей численности населения для лиц в их лучшие годы работы (возраст 25-54 лет) снизилось на 4,9 процентных пункта. между началом рецессии и декабрем 2009 г. восстановлены все потери, кроме 0,6 процентных пункта.
Долгосрочная безработица выросла до исторического максимума
Долгосрочная безработица достигла гораздо более высокого уровня и сохранялась намного дольше во время Великой рецессии и последующего спада рабочих мест, чем в любой предыдущий период, согласно данным, относящимся к концу 1940-х годов.Худший из предыдущих эпизодов был в начале 1980-х годов, когда доля долгосрочной безработицы — доля безработного населения, не имевшего работы в течение 27 недель или более, — достигла пика в 26,0%, а уровень долгосрочной безработицы — — — доля от общей численности рабочей силы, которая была безработной в течение 27 недель и более, достигла пика в 2,6 процента. Более того, в предыдущем эпизоде, через год после пика в 2,6 процента, уровень долгосрочной безработицы упал до 1,4 процента. Чтобы достичь этого уровня, потребовалось шесть лет после окончания Великой рецессии, что и произошло в июне 2015 года.Уровень долгосрочной безработицы продолжал снижаться, достигнув к концу 2017 года 0,9 процента. Тем не менее, более пятой части (22,8 процента) из 6,6 миллиона безработных на конец 2017 года — 1,5 миллиона человек — искали на работу от 27 недель и более.
Слабость на рынке труда достигла рекордного уровня
Наиболее полный альтернативный показатель уровня безработицы Департамента труда, который включает людей, которые хотят получить работу, но классифицируются как «незначительно привязанные» к рабочей силе, потому что они не искали работу достаточно недавно, чтобы быть официально безработными, и людей, работающих неполный рабочий день, потому что они не может найти работу на полную ставку — самый высокий показатель за всю историю наблюдался в ноябре 2009 года по данным за 1994 год. После падения до 8,0 процента в октябре 2017 года — самого низкого уровня с начала 2007 года — этот показатель вырос до 8,1 процента к концу года. Это было все еще ниже, чем в год до Великой рецессии, но более чем на процентный пункт выше, чем в 2000 году.
Рост заработков рабочих был скромным
Средняя почасовая заработная плата сотрудников, занятых в частном секторе, незначительно выросла на протяжении большей части периода восстановления; в течение 2017 года темпы роста составляли в среднем 2,2 процента в год. Инфляция также была умеренной, но на протяжении большей части экономического подъема реальная (с поправкой на инфляцию) заработная плата почти не росла, и они не успевали за ростом производительности труда (производительность за час работы ).
В результате доля национального дохода, направляемая на прибыль, выросла по сравнению с долей заработной платы. И инфляция, и производительность колебались больше, чем номинальная заработная плата в течение этого периода, но в среднем производительность росла примерно на 1,1 процента в год с конца рецессии до 2017 года, а стоимость рыночной корзины типичного рабочего росла примерно на 1 процент в год в течение года. тот же период.
Низкая инфляция в 2015 и 2016 годах привела к значительному росту реальной заработной платы, но этот рост невозможно сохранить в условиях более высокой инфляции в будущем без более быстрого роста номинальной заработной платы.
Количество людей, ищущих работу, увеличилось по сравнению с количеством вакансий
В какой-то момент в начале восстановления семь человек искали работу на каждую вакансию. К 2017 году, однако, это соотношение снизилось почти до исторического минимума, достигнутого незадолго до спада 2001 года по данным, которые восходят к декабрю 2000 года. В декабре 2017 года почти 6,6 миллиона рабочих были безработными по сравнению с почти 6,2 миллионами открытых вакансий ( соотношение примерно 106 соискателей на каждые 100 вакансий).
Часть III: Великая рецессия была бы еще хуже без финансовой стабилизации и политики финансового стимулирования
ВВП был бы ниже без Закона о восстановлении
Закон о восстановлении был разработан, чтобы повысить спрос на товары и услуги выше того, что было бы в противном случае, чтобы сохранить рабочие места во время рецессии и создать их в период восстановления. CBO обнаружила, что в период с 2009 по 2012 год ВВП каждый год был выше, чем он был бы без Закона о восстановлении (с наибольшим влиянием в 2010 году, когда ВВП был между 0.7 и 4,1 процента выше, чем было бы в противном случае). Влияние уменьшилось после 2010 года, как и следовало ожидать в восстанавливающейся экономике, но по оценкам CBO, даже в конце 2012 года ВВП был на 0,1–0,6 процента больше, чем он был бы без Закона о восстановлении.
Безработица была бы выше без Закона о восстановлении
CBO подсчитал, что из-за Закона о восстановлении уровень безработицы в период с 2009 по 2012 год был ниже, чем он мог бы быть в противном случае.Максимальный эффект был в 2010 году, но по оценкам CBO, даже в четвертом квартале 2012 года уровень безработицы был на 0,1–0,4 процентных пункта ниже, чем был бы в противном случае, а занятость была на 0,1–0,8 миллиона рабочих мест больше, чем в противном случае. был.
Ответ правительства на Великую депрессию
Вспышка Великой депрессии осенью 1929 года вызвала серьезные экономические трудности в Ньюфаундленде и Лабрадоре. Наиболее разрушительным был спад в мировой торговле, который привел к резкому падению доходов страны.Несмотря на сокращение доходов, правительству по-прежнему приходилось выплачивать проценты по значительному государственному долгу и предоставлять основные услуги населению. Повсеместная безработица в 1930-е годы усугубила и без того сложную ситуацию, вынудив правительство тратить миллионы долларов на различные программы помощи. Однако большинство из них оказались неэффективными. Например, паи с пособиями по безработице строго контролировались и были слишком малы, чтобы на них можно было прожить; земельный участок поселения также закончился провалом.
В то же время правительство увеличило расходы на помощь, оно также способствовало кризису, увольняя сотрудников и сокращая медицинские, образовательные и другие социальные программы.Когда в 1932 году появились обвинения в коррупции против высокопоставленных политических деятелей, это усилило растущее недовольство общества политикой партии и привело к приведению к присяге Правительственной комиссии в 1934 году. Однако по большей части новый режим оказался столь же неспособным. улучшения воздействия депрессии на рабочий класс и страну в целом. Только после бума занятости во время Второй мировой войны страна восстановилась.
Финансовый кризис
Последствия Великой депрессии были разрушительными для экспортной экономики Ньюфаундленда и Лабрадора.Внезапный спад в международной торговле резко сократил доходы от экспорта рыбы, полезных ископаемых и целлюлозы и бумаги. Прибыль снизилась с 40 миллионов долларов в 1930 году до всего лишь 23,2 миллиона долларов в 1933 году. Тем временем государственный долг продолжал расти. К концу 1933 года правительство было должно 100 миллионов долларов — в основном Соединенному Королевству и Соединенным Штатам. Только на выплату процентов пришлось 63,2% сокращающихся доходов страны.
Правительство отреагировало на кризис, заняв больше денег из-за границы.Однако по мере углубления депрессии круг желающих кредиторов иссяк. Великобритания и Канада опасались, что это плохо отразится на Империи, если Ньюфаундленд и Лабрадор не выплатят ей проценты, и согласились предоставить правительству деньги взамен на ряд уступок. Одним из них было назначение финансового советника для помощи в организации финансов страны. Сэр Перси Томпсон, заместитель председателя Совета по внутренним доходам, занял эту должность в августе 1931 года. Примерно в то же время правительство Ньюфаундленда и Лабрадора назначило монреальского бизнесмена Роберта Дж.Magor, чтобы изучить различные правительственные ведомства и сократить расходы везде, где это возможно.
К сожалению, последующие сокращения государственных расходов наиболее негативно отразились на бедных и уязвимых слоях населения страны. Правительство уволило треть государственных служащих, а остальным снизило заработную плату. В то же время он ввел новые налоги, которые увеличили стоимость жизни примерно на 30 процентов. Правительство также сократило расходы на здравоохранение и образование, но в 1932 году удвоило численность полиции, чтобы лучше поддерживать закон и порядок в условиях растущей атмосферы общественных беспорядков.Однако, пожалуй, самым большим разочарованием для безработных в стране были усилия Магора по сокращению государственных выплат, широко известных как пособие по безработице.
Полиция Ньюфаундленда, 2 мая 1937 года
Правительство удвоило полицейские силы в 1932 году.
Фотограф неизвестен. Воспроизведено с разрешения Archives and Special Collections (Coll. 137 04.04.009), Библиотека Королевы Елизаветы II, Мемориальный университет, Сент-Джонс, Нидерланды.
Государственная помощь
Пособие представляло собой небольшую сумму поддержки, которую правительство распределяло среди бедных и безработных.Типичный рацион включал муку, свинину, колотый горох, кукурузную муку, патоку и какао. Он удовлетворял только половину потребностей человека в питании. Правительство не давало большей части, потому что во время Великой депрессии у него было очень мало денег; к 1933 году оно уже тратило более 1 миллиона долларов в год на выплату помощи.
Правительственные чиновники также боялись, что, если они дадут слишком много, люди почувствуют себя комфортно на пособии по безработице и перестанут пытаться найти работу в другом месте. Третья проблема заключалась в том, что пособия по безработице не должны превышать доходов работающих, но бедных рыбаков.«Трагедия Ньюфаундленда, — писал в 1939 году комиссар Томас Лодж, — не в том, что масштабы помощи трудоспособным людям настолько низки. Дело в том, что шкала так мало отличается от уровня жизни рабочих, которым удается сохранить полную независимость ».
Некоторые правительственные чиновники были обеспокоены тем, что расходы на чрезвычайную помощь слишком сильно истощают финансы страны. Чтобы снизить расходы, они внимательно следили за соискателями пособий, чтобы гарантировать, что их получили только те, кто отчаянно нуждался в помощи.Правительство также наняло ограниченное количество сменных офицеров, из-за чего многим людям было сложно подать заявление на пособие по безработице. Офицеры обладали широкими полномочиями расследовать дела заявителей и определять, какую государственную поддержку они должны получить.
Это привело к экономическим и социальным лишениям, которые испытывали бедные и рабочий класс во время Великой депрессии. Если люди дополняли недостаточный размер пособия по безработице охотой или сельским хозяйством, они рисковали оказаться отрезанными от государственной поддержки.Более того, Магор рекомендовал правительству отказывать в помощи не только людям, которые обманули систему, но и тем, кто знает о нарушителях и не сообщает о них. Это помогло создать атмосферу паранойи, недовольства и угнетения в Ньюфаундленде и Лабрадоре в 1930-е годы.
Правительственная комиссия
Правительственная комиссия лишь незначительно улучшила положение, когда пришла к власти в 1934 году. Она раздавала детям бесплатное молоко и рыбий жир, увеличила бюджет министерства здравоохранения и немного увеличила размер пособий по безработице.Обнищание оставалось широко распространенным явлением, а система оказания помощи по-прежнему жестко контролировалась, люди оставались голодными и недоедающими и не позволяли получателям покупать сами продукты. Замена белой муки коричневой была особенно болезненным моментом, поскольку многие заявители считали, что новую муку трудно выпекать.
Инаугурация Правительственной комиссии 16 февраля 1934 г.
Правительственная комиссия не смогла улучшить воздействие депрессии на Ньюфаундленд и Лабрадор.
Предоставлено отделом провинциальных архивов The Rooms (B4-137), Сент-Джонс, Нидерланды.
Комиссия также представила программу земельных заселений Ньюфаундленда и Лабрадора, которая имела многообещающее начало, но в конечном итоге закончилась неудачей. В рамках этой программы правительство помогало семьям создавать фермы, разводить животных и строить общины в различных необитаемых частях страны. Намерение состояло в том, чтобы люди в конечном итоге обеспечили себя землей и окупили инвестиции правительства.Первая и самая крупная программа прошла в мае 1934 года в Маркланде. Другие последовали в таких местах, как Браунс Арм, Лурдес и Мидленд.
Однако поселениями управляли попечители, а не люди, которые там жили. Это заставляло поселенцев чувствовать, что они не контролируют свою жизнь. В 1936 году, например, правительство выселило одну семью из Маркленда за отказ отправить своих детей в местную школу; семеро мужчин возражали против высылки и также были вынуждены уехать.К 1937 году правительство почувствовало, что семьи земельных поселений не смогут вернуть вложенные в них деньги, и начало сокращать программу. Программа ликвидирована в 1941 году.
К тому времени, однако, Вторая мировая война принесла всеобщее процветание Ньюфаундленду и Лабрадору. Страна впервые за многие годы сообщила о финансовом профиците, а безработица практически исчезла. Когда боевые действия закончились, пришло время заменить Комиссию новой формой правления.Система социального обеспечения Канады сделала Конфедерацию привлекательным вариантом для многих избирателей, которые все еще помнят невзгоды 1930-х годов.
Французская версия

Связанные темы
Поделитесь и распечатайте эту статью:
Распечатать эту статью
уроков Великой депрессии 1930-х годов на JSTOR
Абстрактный
Этот документ представляет собой обзор Великой депрессии, включающий как повествовательный отчет, так и подробный обзор эмпирических данных, уделяя особое внимание опыту Соединенных Штатов. Мы исследуем причины и неправильное разрешение американского банковского кризиса, а также проводим фискальную и денежно-кредитную политику. Мы также рассматриваем ключевую роль золотого стандарта в международной передаче кризиса и оставляем золото в качестве пути к выздоровлению. Обсуждаются уроки политики на сегодняшний день из Великой депрессии, а также некоторые последствия для макроэкономики.
Информация о журнале
Каждый выпуск посвящен актуальной теме экономической политики с балансом между макро- и микроэкономикой, что дает ценную оценку экономической политики во всем мире.Хотя анализ является сложной задачей и находится на переднем крае современного мышления, статьи представлены на нетехническом языке, чтобы сделать их легко доступными для всех читателей (таких как правительство, бизнес и политики, ученые и студенты). Это обязательное чтение для тех, кому нужно знать, куда ведут исследования.
Информация об издателе
Oxford University Press — это отделение Оксфордского университета. Издание во всем мире способствует достижению цели университета в области исследований, стипендий и образования.OUP — крупнейшая в мире университетская пресса с самым широким глобальным присутствием. В настоящее время он издает более 6000 новых публикаций в год, имеет офисы примерно в пятидесяти странах и насчитывает более 5 500 сотрудников по всему миру. Он стал известен миллионам людей благодаря разнообразной издательской программе, которая включает научные работы по всем академическим дисциплинам, библии, музыку, школьные и университетские учебники, книги по бизнесу, словари и справочники, а также академические журналы.
Великая депрессия
Искусство «работает» или имеет цель? Как?
Искусство — это форма работы? Аргументируйте, почему или почему нет.
Франклин Делано Рузвельт заявил, что искусство в Америке никогда не было исключительной прерогативой избранной группы или класса людей. Ты согласен или несогласен?
Определите, что, по вашему мнению, имел в виду Рузвельт под «демократическим духом». Как, по вашему мнению, искусство может отражать демократические ценности?
Великая депрессия охватила период с 1929 по 1939 год, период экономического кризиса в Соединенных Штатах и во всем мире. Высокие цены на акции, не синхронизированные с производством и потребительским спросом на товары, привели к взрыву рыночного пузыря 24 октября 1929 года, знаменитого краха фондового рынка в «Черный четверг».Серьезность сокращения рынка затронула американцев по всей стране. Наиболее заметные последствия включали повсеместную безработицу, бездомность и заметное снижение уровня жизни американцев. Вдобавок сильная засуха вызвала Пыльную чашу — серию разрушительных пыльных бурь. Эта экологическая катастрофа разорила многих фермеров в период, когда экономика была в основном сельскохозяйственной.
Находившийся у власти во время крушения президент Герберт Гувер (срок 1929–1933 гг.) Был не в состоянии остановить свободное падение американской экономики.Его преемник, Франклин Делано Рузвельт, был избран президентом в 1933 году с обрушившимися на него предвыборными обещаниями исправить экономику. Рузвельт быстро предпринял действия по созданию рабочих мест и стимулированию экономики посредством создания того, что он назвал «Новым курсом для забытого человека» — программы для людей, не имеющих ресурсов для поддержки себя или своих семей. Новый курс был оформлен как Федеральное управление прогресса работ (WPA), зонтичное агентство для множества программ, созданных для помощи американцам во время депрессии, включая инфраструктурные проекты, программы занятости и социальные услуги.
Через WPA художники также участвовали в государственных программах трудоустройства в каждом штате и округе страны. В 1935 году Рузвельт создал Федеральный художественный проект (FAP) как агентство, которое будет управлять проектами трудоустройства художников, федеральными комиссиями по искусству и общественными художественными центрами. Рузвельт считал искусство и доступ к нему фундаментальными для американской жизни и демократии. Он считал, что искусство способствует устойчивости и гордости за американскую культуру и историю. Искусство, созданное в рамках WPA, представляет собой уникальный снимок страны, ее людей и художественных практик того периода.Не было никаких государственных требований к предмету искусства или его стилю. Ожидалось, что искусство будет соответствовать времени, отражать место, в котором оно было создано, и будет доступно широкой публике.
Художники, работающие в ФАП и других агентствах ВПА, создали гравюры, станковые картины, рисунки и фотографии. Общественные фрески были нарисованы для отображения в почтовых отделениях, школах, аэропортах, жилых комплексах и других правительственных зданиях. В общественных арт-центрах устраивались выставки работ художников, участвующих в государственных программах, и для всех предлагались практические семинары под руководством художников.Иллюстраторы сделали подробные рисунки, которые каталогизировали физическую культуру и артефакты повседневной жизни американцев — одежду, инструменты, предметы домашнего обихода. ВПА намеренно разрабатывал художественные программы и поддерживал художников за пределами городских центров. Тем самым он познакомил с искусством гораздо более разнообразный круг американцев, многие из которых ранее никогда не видели оригинальных картин или произведений искусства, не встречали профессиональных художников и не экспериментировали с созданием искусства.
Пример Великой депрессии — экономика
Случай дня: Великая депрессия
Широкий контур
Великая депрессия 1930-е годы больше, чем какие-либо другие, повлияли на изучение макроэкономики. событие в история.Действительно, создание макроэкономики как отдельной дисциплины во многом совпало с попытками объяснить Великую депрессию. Это не было до тех пор, пока 1970-е годы и 80-е годы, когда основная макроэкономика вышла из-под доминирования теории спада и депрессии.
Самая распространенная ассоциация, которая Общее общественность с Великой депрессией обвала фондового рынка что произошло в октябре 1929 года. Цены на акции действительно резко упали в день крушение и продолжалась общая тенденция к снижению в течение нескольких лет.Тем не мение, Великий Депрессия была чем-то большим, чем крах финансовых рынков. Хотя крушение оказали влияние на депрессию, это не было причиной депрессии чем сопутствующий симптом совокупности основных проблем.
Оба из-за его величина как социальное явление и из-за его влияния на развитие макроэкономика важно понимать некоторые основные факты о том, что произошло в течение Великая депрессия. По словам Милтона Фридмана и Анны Шварц, из их Денежная история США , «Сокращение с 1929 г. к 1933 г. был, безусловно, самым серьезным сокращением бизнес-цикла за около века У.История S., которую мы рассматриваем [1867-1960], вполне может быть тяжело во всей истории США. Хоть резче и продолжительнее в Соединенные Штаты, чем в большинстве других стран, были во всем мире по охвату и ранги как наиболее серьезное и широко распространенное международное сокращение современное время. Чистый национальный продукт США в текущих ценах упал более чем наполовину с 1929 г. к 1933 г .; чистый национальный продукт в постоянных ценах более чем на одна третья; скрытый цен [широкий индекс цен по экономике] более чем на одна четверть; и ежемесячные оптовые цены более чем на треть.«
Самый обычно цитируемый индикатор деловых циклов, уровень безработицы, вырос с 3,2% рабочей силы в 1929 г. до 24,9% в 1933 г. Безработица упала до 14,3% в 1937 г., но затем снова увеличился до 19,0% в 1938 г. и все еще составлял 9,9% в 1941 г. военные бум, связанный со Второй мировой войной, снизил его до 1,9% в 1943 году. валовой национальный продукт (выпуск товаров и услуг) на человека не до 1940 г. восстановиться до уровня, достигнутого в 1929 году. Как цитирует Фридмана и Шварц указывает на то, что цены неуклонно снижались и в течение 1930-х годов.Таблица 1 суммирует некоторые основные макроэкономические статистические данные за период с 1925 по 1940 год.
Стол 1
Год
Уровень безработицы
(%)
Реальный ВНП на душу населения (в ценах 1958 года) Дефлятор ВНП
(1958 = 100) Процентные ставки (% годовых)

Уровень Скорость роста Ценовой уровень Уровень инфляции
Prime 4-6 месяцев коммерческая бумага
Казначейские векселя на 3 месяца
30 лет корпоративные облигации
1925 3.2 1,549 6,83% 51,9 1,37% 4,02% NA 4,50%
1926 1,8 1,619 4,52% 51,1 -1,54% 4,34% NA 4,40%
1927 3,3 1,594 -1,54% 50,0 -2,15% 4.11% NA 4,30%
1928 4,2 1,584 -0,63% 50,8 1,60% 4,85% NA 4,05%
1929 3,2 1,671 5,49% 50,6 -0,39% 5,85% NA 4,42%
1930 8.7 1,490 -10,83% 49,3 -2,57% 3,59% NA 4,40%
1931 15,9 1,364 -8,46% 44,8 -9,13% 2,64% 1,40% 4,10%
1932 23,9 1,154 -15,40% 40,2 -10.27% 2,73% 0,88% 4,70%
1933 24,9 1,126 -2,43% 39,3 -2,24% 1,73% 0,52% 4,15%
1934 21,7 1,220 8,35% 42,2 7,38% 1,02% 0,26% 3,99%
1935 20.1 1,331 9,10% 42,6 0,95% 0,75% 0,14% 3,50%
1936 16,9 1 506 13,15% 42,7 0,23% 0,75% 0,14% 3.20%
1937 14,3 1,576 4,65% 44.5 4,22% 0,94% 0,45% 3,08%
1938 19,0 1,484 -5,84% 43,9 -1,35% 0,81% 0,05% 3,00%
1939 17,2 1,598 7,68% 43,2 -1,59% 0,59% 0,02% 2.75%
1940 14,6 1,720 7,63% 43,9 1,62% 0,56% 0,01% 2,70%
1941 9,9 1 977 14,94% 47,2 7,52% 0,53% 0,13% 2,65%
Источник: Историческая статистика США, колониальные времена до 1970 года (Вашингтон, DC: Бюро переписи населения США, 1975 г.).
Финансовые рынки, банки и реальный сектор экономики
фондовый рынок проблемы — цены на акции потеряли около трех четвертей своей стоимости между Октябрь 1929 и 1933 годы — имели серьезные последствия для банковской системы, который в очередь повлияла на экономику. В то время для инвесторов было обычным делом заимствовать у банков для покупки акций «с маржой», используя стоимость акций как обеспечение на ссуды. (Такие маржинальные ссуды теперь гораздо более строго ограничены.) Неожиданность обвал цен на акции снизил стоимость обеспечения, в результате чего банки в сделать «маржинальные требования», в которых инвесторов просили либо погасить свои ссуды или предоставить дополнительный залог. Чтобы попытаться получить достаточно ликвидность для сделать одно из этих действий, многие инвесторы попытались продать свои акции, какой из Курс привел к еще более быстрому падению цен на акции в самоусиливающейся спираль.
С многие клиенты не смогли получить достаточно ликвидности, чтобы маржинальные требования, количество дефолтов по банковским кредитам резко возросло, что привело к потере доверия к банковское дело система.Между тем, по мере того, как экономика ухудшалась, другие банковские кредиты были начинает смотреть также менее безопасен, что повышает вероятность серьезных банкротств банков. В тот время, банковские вклады не были застрахованы, так что если банку суждено было потерпеть поражение, те вкладчики, которые смогли получить свои деньги до того, как они закрыто будут выплачены полностью, в то время как другие вернут свои деньги только в часть и только после задержки (потому что оставшиеся активы банка должны быть продал чтобы определить, сколько можно заплатить).Это дало вкладчикам очень сильный стимул мчаться к окну вывода средств, чтобы первыми получить свои деньги, начиная «пробежку» банк» всякий раз, когда считалось, что у банка возникнут трудности.
Однако банки — тогда, как и сейчас — хранят только небольшая сумма денег вкладчиков в виде резервов (наличные в хранилище) и с готовностью доступные депозиты в Федеральных резервных банках). Остальное сдается клиенты для получения процентов или для покупки процентных ценных бумаг. Банковский набег может очень быстро израсходовать резервы банка, принуждение либо (1) очень быстро продать часть своих ссуд и ценных бумаг чтобы получить наличные, (2) одолжить деньги у кого-то, возможно Федеральная резервная система, или (3) закрыть, по крайней мере, временно.Ценные бумаги (и даже ссуды) отдельного банка могут быть довольно «ликвидными» (обычно торгуются, поэтому легко найти желающего покупателя) в обычное время, но когда в воздухе витает запах кризиса, продавцов гораздо больше. на рынке, чем покупатели. Если банк вынужден продавать на испуганном рынке, он может получить очень низкие «горячие» цены на активы, которые он может продать. Если им приходится продавать активы в убыток, это ухудшает финансовое положение банка и может подтолкнуть его к банкротству, когда обязательства банка превышают стоимость его активов — банк может обанкротиться.
Когда Федеральный Резервная система была основана в 1913 году, ее основной задачей было обеспечение «резинка» валюта », выступая в качестве« кредитора последней инстанции »для банков, ссужая их через «дисконтное окно», покупая ссуды и ценные бумаги за наличные, когда банки столкнулись с возможными пробегами и потребностью в ликвидности. Однако во время банковских кризисов Великой депрессии ФРС наложила такие строгие правила на виды активов, которые он купил бы, этот экстренный заем от ФРС не удалось предотвратить массовое изъятие средств из банков.С 1929 по 1933 год банкротства банков были так широко распространен что количество коммерческих банков, работающих в США, упало более чем одна третья.
Чрезвычайно высокий уровень безработицы в экономики трудовые ресурсы отражались недоиспользованием его капитала. Промышленное производство упала примерно наполовину с 1929 по 1933 год, в результате чего остались многие фабрики, шахты и магазины отключены, и многие другие работают на гораздо меньшей мощности. В экономика имела вошли в замкнутый круг: совокупный спрос на товары и услуги был таким низкий, что фирмы не могли продать столько продукции, сколько они могли произвести при полной использование ресурсов.Поскольку производство и занятость были настолько низкими, домашние хозяйства доходы заключили серьезные контракты, так что они не могли позволить себе покупать много товаров, который в в свою очередь, совокупный спрос снизился.
Явный отказ рынок система для координации экономических решений домашних хозяйств и фирм в эффективный способ прямо противоречил фундаментальным последствиям эффективности классической экономики, которая была основана на Совершенно конкурентная модель общего равновесия. Причем источник этого координация казалось, что неудача не связана ни с одной из классических причин рыночной отказ такой как внешние эффекты, общественные блага или монополия.Скорее, система цен похож на быть неэффективным в предоставлении соответствующих сигналов для очистки рынков за продуктами и ресурсы. Рынки, похоже, не прояснились; требование был явно не равным обеспечить.
Объяснить природу этого отказа было задачей попытался Джона Мейнарда Кейнса, блестящего, но независимого британского экономиста, в г. Общая теория занятости, процента и денег , опубликовано в 1936 году. Кейнс сосредоточены на ключевой роли совокупного спроса в определении общий уровень экономической активности в экономике.Уточнение моделей на основе по Кейнсу идеи и альтернативные модели, исследующие отношения между экономический агрегаты привели к развитию дисциплины макроэкономики.
Современное макроэкономисты делятся на две широкие категории. Неоклассический макроэкономисты думайте о мире как о том, что в первую очередь хорошо объясняется конкуренцией, расчистка рынка модель. Кейнсианские (или новые кейнсианские) макроэкономисты подчеркивают несовершенства рынка и трудности, которые могут сопровождать его сближение с рынком. расчистка.Хотя есть многое, в чем сходятся эти две группы, они часто поддерживать различные стратегии макроэкономической политики. Неоклассические экономисты как правило придерживаться принципа невмешательства, полагаясь на механизм самокоррекции принадлежащий рынок, чтобы восстановить экономику до равновесия. Кейнсианцы склонны поддерживать более активная роль государства в управлении совокупным спросом либо прямо через налогово-бюджетная политика (уровни государственных расходов и налогообложения) или денежно-кредитная политика политика (использование изменений количества денег для воздействия на ликвидность, интерес ставки, а значит, и совокупный спрос).
В этом видео забавным образом показаны различия.
вопросов для анализа
1. Макроэкономисты классифицируют переменные как «проциклические», если они положительно связаны с реальным объемом производства в течение бизнес-цикла, другими словами, если они обычно подъемы и спады. Переменные, которые перемещаются в противоположное направление называются «контрциклическими». Основываясь на доказательствах в Таблице 1, будет ты говоришь инфляция была проциклической или контрциклической в течение периода показано? Что о номинальных процентных ставках? Уровень безработицы?
2.Описывать шаблон номинальных и реальных процентных ставок во время Великой депрессии. (Напомним, что реальная процентная ставка приблизительно равна номинальной ставке за вычетом уровня инфляции.) Почему нельзя? номинальная процентная ставка ставки когда-нибудь были отрицательными? Какой предел это накладывает на реальные процентные ставки при значительной дефляции? Возможно ли, что это помешает очистке рынка заемных средств?
3. Не могли бы вы объяснить, почему долгосрочные процентные ставки во время Великой депрессии снизились меньше, чем короткий срок ставки? Ставки, представленные в таблице 1, представляют собой ставки по кредитам чрезвычайно кредитоспособен заемщики: U.Правительство С. и крупнейшие корпорации. Как ты считать «спрэд» между этими ставками и ставками менее надежных заемщиков измененный во время Великой депрессии?
4. Если вы управляли банком, еще нет) испытали бег во время Великой депрессии, как бы вы изменили свой кредитование и политики резервирования, чтобы попытаться подготовиться к этому возможность? Могут ли эти изменения в кредитовании, в свою очередь, способствовать дальнейшему увеличению депрессия в совокупном спросе?
Что вызвало Великую депрессию? Факторы, эффекты и наследие
Хотя крах фондового рынка в октябре 1929 года спровоцировал Великую депрессию, множество факторов превратили ее в экономическую катастрофу на десятилетие.
Перепроизводство, бездействие исполнительной власти, несвоевременные тарифы и неопытность Федеральной резервной системы — все это способствовало Великой депрессии.
Наследие Великой депрессии включает социальные программы, регулирующие органы и усилия правительства по влиянию на экономику и денежную массу.
Посетите справочную библиотеку Insider Investing Reference, чтобы узнать больше .
Великий Депрессия был худшим экономическим периодом в истории США.
Это длилось примерно десять лет: с 1929 года, когда фондовый рынок рухнул, до 1939 года, когда США начали мобилизацию на Вторую мировую войну. Промышленное производство упало почти на 47%, а валовое внутреннее производство (ВВП) сократилось на 30%. Почти половина Банки США рухнул, акции торговались на треть от их предыдущей стоимости, и почти четверть населения не имела работы — в то время, когда не существовало страхования от безработицы.
Хотя обвал фондового рынка 1929 года ознаменовал начало кризиса, вопреки распространенному мнению, он не был единственной причиной его возникновения. Сочетание многих других факторов привело к Великой депрессии: от несвоевременных тарифов до ошибочных действий молодежи. Федеральный резерв . «Катастрофа была не причиной, а спусковым механизмом», — говорит Барри М. Митник, профессор делового администрирования, общественных и международных отношений в Высшей школе бизнеса Каца Питтсбургского университета.
Возникает вопрос: что именно вызвало Великую депрессию? И может ли повториться такой серьезный спад?
1. Спекулятивный бум 1920-х годов
Любой, кто читал «Великого Гэтсби» или видел «Чикаго», знает, что краху предшествовал период, который в народе называют «бурными двадцатыми». ВВП рос на 4,7% в год, а уровень безработицы в среднем составлял 3,7%. С 1920 по 1929 год общее богатство США.S. более чем вдвое, и отдельные американцы начали активно инвестировать в рынок.
Но все было не так бурно, как казалось. Потребительский долг увеличился, и компании тоже чрезмерно расширили свои возможности. Финансовые учреждения стали активно участвовать в спекуляциях на фондовом рынке. В некоторых случаях они создавали «дочерние компании» ценных бумаг со своими собственными брокерами, тайно продавая их собственные акции — что сегодня было бы явным конфликтом интересов.
Слабое регулирование открыло путь для периода диких спекуляций на фондовых биржах.«Находиться на рынке» было «выгодно», но многие инвесторы не изучали компании и не покупали на основе фундаментальных показателей — они просто играли в азартные игры на то, что акции будут продолжать расти.
Еще хуже то, что многие люди покупали акции с маржой, обычно им для совершения покупки требовалось всего 10% от цены акции (не понимая, что они окажутся на крючке за всю сумму, если цена упадет). Это, в свою очередь, привело к завышению цен, так как акции продавались по более высокой цене, чем это было оправдано фактической прибылью их компаний.
Тем не менее, фондовый рынок упорно продолжал расти. То есть до октября 1929 года, когда все рухнуло.
2. Обвал фондового рынка в 1929 г.
Уловив перегретую ситуацию на рынке, опытные инвесторы осенью 1929 г. начали «фиксировать прибыль». Цены на акции начали колебаться.
Они впервые потерпели крах 24 октября 1929 года, когда рынки открылись на 11% ниже, чем в предыдущий день.После этого «черного четверга» они ненадолго сплотились. Но в следующий понедельник цены снова упали. Многие инвесторы не могли сделать свои требования по марже. Началась массовая паника, что привело к увеличению продаж. В «черный вторник» 29 октября инвесторы выгрузили миллионы акций — и продолжили разгрузку. Покупателей буквально не было.
«Система упала сама собой, как карточный домик», — говорит Митник.
С 1929 по июль 1932 года рынок потерял более 85% своей стоимости. Индекс Dow Jones Industrial Average упал с максимума 1929 года в 381.17 до 41,22 в 1932 году.
И это привело к тому, что другие экономические проблемы закипели.
3. Проблемы с избытком и перепроизводством
Массовое производство стало причиной бума потребления 1920-х годов. Но это также привело к перепроизводству на многих предприятиях. Еще до краха они начали продавать товары себе в убыток.
Похожий кризис был в сельском хозяйстве.Во время Первой мировой войны фермеры купили больше техники для увеличения производства — дорогостоящий шаг, в результате которого они оказались в долгах. Но в послевоенной экономике они в конечном итоге производили гораздо больше, чем требовалось потребителям. Стоимость земли и урожая резко упала.
Все это привело к падению цен, как сельскохозяйственных, так и промышленных, что подорвало прибыль и нанесло ущерб и без того чрезмерно разросшимся предприятиям.
4.Низкий спрос, высокий уровень безработицы
Потеря денег вынудила компании сократить производство — и свою рабочую силу. Тогда погрязшие в долгах потребители перестали тратить. Это только ухудшило ситуацию, вызвав разрушение или сокращение большего числа предприятий и, конечно же, увольнение большего числа людей. Во время пика в 1933 году уровень безработицы достиг 24,9% — 15 миллионов американцев при населении 125,6 миллиона — и все еще составлял почти 19% в 1939 году.
Обвал фондового рынка уничтожил тысячи инвесторов.Беттманн / Getty Images
5. Ошибки Федеральной резервной системы
На протяжении 20-х годов банки вели себя безответственно, позволяя своим резервам упасть до опасно низкого уровня. Но Федеральная резервная система была тем более, чем сейчас думают многие экономисты и историки. «Великая депрессия может быть заложена у подножия ФРС», — говорит Александар Томич, программный директор магистра прикладной экономики Бостонского колледжа.
Удерживая процентные ставки на низком уровне в начале и середине 1920-х годов, ФРС способствовала стремительному росту. Затем, после краха, он сделал прямо противоположное тому, что экономисты посоветовали бы сегодня: вместо того, чтобы снизить процентные ставки, ФРС повысила их, удвоив их в 1931 году по сравнению с уровнями до краха. Идея заключалась в том, чтобы воспрепятствовать кредитованию и заимствованию — «дикой спекуляции», которая подтолкнула рынок к пузырю, а затем лопнувшему.
ФРС также следовала «ликвидаторской» политике тогдашнего министра финансов Эндрю Меллона, которая, по сути, позволила банкам рухнуть.Идея: отсеять финансово безответственные институты, и в целом появится более сильная и надежная банковская система. Но вместо плохих яблок обанкротились в основном более мелкие банки. К 1933 году 11000 из них потерпели неудачу, уничтожив миллионные сбережения.
В конечном итоге сокращение денежной массы привело к дефляции. Это, в свою очередь, вызвало заоблачный рост реальных процентных ставок, что ограничивало любые шансы компаний на инвестирование или расширение.
6.Сдержанный ответ президента
Реакция президента Герберта Гувера на экономический кризис была запоздалой. Он верил в минимальное вмешательство государства и считал, что прямая общественная помощь ослабляет характер. В конце концов, он начал тратить деньги и начал проекты по кредитованию и общественным работам. Тем не менее, по мнению многих экономистов, этого было слишком мало, слишком поздно.
Их сбережения ушли, работа потеряна, многие американцы потеряли дома и были вынуждены отправиться в путь.Исторический / Getty Images
7. Несвоевременный тариф
По мере снижения спроса крупный бизнес и сельское хозяйство, чувствуя влияние дешевых товаров из-за границы, лоббировали защиту. Конгресс обязался принять Закон США о тарифах 1930 года, также известный как закон Смута-Хоули, который повысил тарифы на иностранные товары примерно на 20%.
Несколько стран ответили своими собственными тарифами на товары из США. Неизбежным результатом стал спад торговли. В следующие два года импорт США упал на 40%.
Нет зарубежных рынков. Дома нет спроса. Неудивительно, что экономическая активность остановилась.
Последствия Великой депрессии
Когда Франклин Д. Рузвельт стал президентом в 1933 году, он почти сразу же начал продвигать через Конгресс серию программ и проектов под названием «Новый курс».Насколько «Новый курс» действительно смягчил депрессию, остается предметом споров: на протяжении всего десятилетия производство оставалось низким, а безработица — высоким.
Президент Франклин Рузвельт подписывает Закон о чрезвычайной банковской деятельности — одну из десятков мер, направленных на смягчение кризиса.Беттманн / Getty Images
Но Новый курс сделал больше, чем просто попытку стабилизировать экономику, облегчить безработицу американцам и создать ранее неслыханные программы социальной защиты, а также регулировать частный сектор. Это также изменило роль правительства с программами, которые теперь являются частью ткани американского общества.
Среди достижений Нового курса:
Защита работников , например Закон о национальных трудовых отношениях, который узаконил профсоюзы, коллективные переговоры и другие права работников
Программы общественных работ , направленные на обеспечение занятости через строительные проекты — беспроигрышный вариант для общества и отдельных лиц
Индивидуальные системы социальной защиты , такие как Закон о социальном обеспечении 1935 года, который создал пенсионную систему, которая существует до сих пор, и страхование по безработице
Наследие правительственного постановления
Законодательство о новом курсе также открыло новую эру правительственных постановлений — и основополагающей концепции, согласно которой даже система свободного предпринимательства может использовать некоторый федеральный надзор.Основные меры включают:
Закон Гласса-Стигалла 1933 года , который отделил инвестиционный банкинг от коммерческого банкинга, чтобы предотвратить конфликты интересов и спекуляции, приведшие к краху 1929 года (он был отменен в 1999 году, хотя некоторые из них ее правила остаются в Законе Додда-Франка 2010 г.)
Федеральная корпорация по страхованию вкладов для надзора за банками и защиты счетов клиентов через страхование депозитов FDIC
Создание Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) для наблюдения фондового рынка, принятия законодательства о ценных бумагах и защиты инвесторов от мошенничества
«Самое большое наследие — это изменение взгляда на обязанности правительства — что оно должно принимать активное участие в решении экономических и социальных проблем», — говорит Томич.
Новый курс создал программу социального обеспечения, которая выплачивает пенсии пенсионерам. Graphic Artis / Getty Images
Может ли Великая депрессия повториться?
«Самый высокий уровень безработицы со времен Великой депрессии» кричали заголовки в апреле 2020 года, когда уровень безработицы достиг 14.7% населения США. (Он в целом снизился, поскольку, к сожалению, он остается двузначным среди чернокожих и латиноамериканцев).
Есть и другая мрачная статистика в эпоху коронавируса: с 12 февраля по 30 марта 2020 года индекс DJIA упал на 35%. А во втором квартале 2020 года ВВП упал на 32,9% в годовом исчислении, что является самым резким падением с 1947 года.
«Среди определенных групп сейчас наблюдается абсолютная депрессия», — говорит Томич.
Но может ли случиться еще одна Великая депрессия?
Хотя единого мнения нет, многие экономисты утверждают, что еще одна подобная катастрофа, по крайней мере, вызванная внутренними факторами, маловероятна.Во многом это связано с тем, что современное федеральное правительство может использовать гораздо больше инструментов политики и денежно-кредитного регулирования, начиная от выплаты пособий по безработице и заканчивая сокращением денежной массы.
Как, собственно, и произошло. Возьми великое Рецессия 2007-2009 гг. Он также был разогнан кризисом финансового рынка, обвалом ипотечных кредитов. Но ФРС быстро снизила процентные ставки.И во многом благодаря масштабной государственной помощи банковской, страховой и автомобильной отраслям, а также пакету стимулов на сумму 800 миллиардов долларов, экономический спад официально продлился менее двух лет. Несмотря на свою вялость, экономика восстановилась — и в конечном итоге привела к рекордному бычий рынок .
Воспоминания о Великой депрессии никогда не исчезнут. Но в настоящее время, говорит Брэд Корнелл, управляющий директор Berkeley Research Group, «мы знаем достаточно и можем достаточно быстро отреагировать, чтобы такого рода эндогенные нисходящие спирали больше не повторились.»
Соответствующий охват в области инвестирования:
Депрессии и рецессии различаются по своей серьезности, продолжительности и общему воздействию. Вот что вам нужно знать.
Что такое рецессия? Как экономисты определяют периоды экономического спада
График бизнес-циклов взлеты и падения в экономике, и их понимание может привести к принятию более эффективных финансовых решений
Почему двойной спад особенно труден и что он означает для общего состояния экономики
«Худший обвал в нашей жизни»: один эксперт по рынку говорит, что акции стремятся к ситуации, подобной Великой депрессии в начале 2021 года, и предупреждает, что падение на 80–90% не исключено. Энн Филд — отмеченный наградами бизнес-журналист, освещающий, среди прочего, предпринимательство, инвестиционное инвестирование и финансовые услуги.Известная своей отличительной способностью делать сложные материалы живыми и доступными, она внесла свой вклад в такие веб-сайты и публикации, как New York Times, CNNMoney.com, директор по инвестициям и Crain’s New York Business, и это лишь несколько примеров. Ее блог «Not Only for Profit», посвященный коммерческим социальным предприятиям и инвестициям, публикуется в Forbes. Вы можете прочитать больше о ее работах на https://annefield2.